北京時間27日凌晨，美聯(lián)儲宣布將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%不變。同時宣布資產(chǎn)購買將在3月初結(jié)束，將在3月會議加息后開始縮減資產(chǎn)負債表。
加息信號猛烈
當(dāng)?shù)貢r間1月25日和26日，美聯(lián)儲舉行今年首次議息會議。美聯(lián)儲會后宣布，聯(lián)儲貨幣政策委員會FOMC的委員一致決定，維持0%到0.25%的政策利率聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間不變，符合市場預(yù)期。
美聯(lián)儲FOMC聲明顯示，資產(chǎn)購買將在3月初結(jié)束，每月資產(chǎn)購買規(guī)模將減少300億美元，很快就會適當(dāng)?shù)靥岣呗?lián)邦基金利率，將在3月會議加息后開始縮減資產(chǎn)負債表。
美聯(lián)儲主席鮑威爾稱，打算在3月份的會議上提高利率。同時，鮑威爾表示，今年有多重因素可以帶動通脹回落，準(zhǔn)備使用工具，以確保高價格不會站穩(wěn)腳跟。
受上述消息影響，美股快速下挫，三大指數(shù)集體轉(zhuǎn)跌。截至目前，道指跌0.65%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.35%，納指跌0.04%。
此外，美元指數(shù)短線下挫20點，現(xiàn)貨黃金跌超5美元/盎司至1825.38美元/盎司，失守1830美元整數(shù)位。
已有多國提前加息
實際上，不少國家央行已經(jīng)走在美聯(lián)儲前面，先行加息。
中新經(jīng)緯注意到，當(dāng)?shù)貢r間1月4日，波蘭貨幣政策委員會宣布決定將該國中央銀行主要利率提高50個基點至2.25%，該決定將在1月5日生效。這是波蘭4個月以來的第四次加息，波蘭央行也成為2022年首個宣布加息的國家銀行。
拉美主要經(jīng)濟體也陸續(xù)啟動加息。當(dāng)?shù)貢r間2022年1月6日，阿根廷央行將基準(zhǔn)利率從38%上調(diào)至40%，是自2020年11月17日以來首次加息。同日，秘魯央行將基準(zhǔn)利率從2.5%上調(diào)至3%，是自2021年8月以來連續(xù)第六次加息。1月5日，烏拉圭央行將基準(zhǔn)利率從5.75%上調(diào)至6.5%，是自2021年11月以來連續(xù)第二次加息。
同時，韓國中央銀行韓國銀行當(dāng)?shù)貢r間1月14日宣布，為應(yīng)對國內(nèi)通脹壓力和金融失衡風(fēng)險，將基準(zhǔn)利率從1%上調(diào)至1.25%，時隔22個月回歸新冠疫情暴發(fā)前水平。經(jīng)過2020年3月及5月兩次降息后，2021年8月，韓國央行將基準(zhǔn)利率重新上調(diào)至0.75%，同年11月再次加息，利率升至1%。
此外，包括英國、俄羅斯、墨西哥、委內(nèi)瑞拉、巴西在內(nèi)，全球已有至少27個國家在2021年先后加息。
招商證券宏觀經(jīng)濟分析師羅云峰等對中新經(jīng)緯表示，美元是國際貨幣，美聯(lián)儲政策對于全球美元流動性和包括美國在內(nèi)的資本市場都會產(chǎn)生更為顯著的影響，在這種情況下，美聯(lián)儲更加注重與市場的溝通，并傾向于采取更加溫和的政策舉措。
招商證券還提到，從全球來看，在本輪美聯(lián)儲政策收緊周期中，新興經(jīng)濟體、商品出口國等的經(jīng)濟基本面均相對強勁，甚至有較多新興經(jīng)濟體已經(jīng)率先進入加息周期，預(yù)計此輪美聯(lián)儲收緊所造成的沖擊明顯小于2013年、2015年。
中國央行“穩(wěn)”字當(dāng)頭
與其他央行陸續(xù)加息不同，近一段時間，中國央行降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性降息接連而至。
去年12月6日，中國央行降準(zhǔn)0.5個百分點。進入2022年，央行強化跨周期調(diào)節(jié)，加大流動性投放力度，推動1月17日1年期中期借貸便利(MLF)和7天期公開市場操作利率均下降10個基點。1月24日，央行重啟14天期逆回購，操作利率下降10個基點。
貸款市場報價利率(LPR)方面，2021年12月20日，1年期LPR下降5個基點；今年1月20日，1年期LPR連續(xù)第二個月下行，5年期以上LPR在連續(xù)20個月“按兵不動”后首次下降。
央行貨幣政策司司長孫國峰1月18日表示，MLF和公開市場操作中標(biāo)利率下降，體現(xiàn)了貨幣政策主動作為、靠前發(fā)力，有利于提振市場信心。
孫國峰稱，注意到近期主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策開始調(diào)整，市場對美聯(lián)儲加息和縮表也有較強預(yù)期，我國的宏觀經(jīng)濟體量大、韌性強，應(yīng)對疫情以來堅持實施正常的貨幣政策，沒有搞大水漫灌，而是搞好跨周期設(shè)計，保持流動性合理充裕，金融支持實體經(jīng)濟力度穩(wěn)固，金融體系自主性和穩(wěn)定性增強，人民幣匯率預(yù)期平穩(wěn)，這些都有助于緩和和應(yīng)對外部風(fēng)險?？偟目?，發(fā)達經(jīng)濟體政策調(diào)整對我國影響有限。
他進一步指出，下一步人民銀行堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、以我為主，根據(jù)國內(nèi)形勢把握好穩(wěn)健貨幣政策的力度和節(jié)奏，同時增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能，引導(dǎo)市場主體樹立風(fēng)險中性理念，加強跨境資金流動宏觀審慎管理，強化預(yù)期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，積極穩(wěn)妥應(yīng)對發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策調(diào)整。
對于未來降準(zhǔn)、降息空間，央行副行長劉國強提到，2021年，央行分別于7月與12月兩次全面降準(zhǔn)各0.5個百分點，降準(zhǔn)之后，當(dāng)前金融機構(gòu)平均存款準(zhǔn)備金率是8.4%。
“這個水平已經(jīng)不高了，”劉國強稱，“無論是與其他發(fā)展中經(jīng)濟體還是與我們歷史上的存款準(zhǔn)備金率相比，應(yīng)該說存款準(zhǔn)備金率的水平都不高了，下一步進一步調(diào)整的空間變小了。但是從另外一個角度看，空間變小了但仍然還有一定的空間，我們可以根據(jù)經(jīng)濟金融運行情況以及宏觀調(diào)控的需要使用。”(中新經(jīng)緯 張澍楠 )
