本報(bào)記者 桂小筍
1月4日晚間，中新賽克發(fā)布公告稱，公司監(jiān)事楊慶威先生收到警示函，原因在于此前其親屬買賣公司股票構(gòu)成了短線交易行為。
北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”短線交易主要?dú)w咎于兩點(diǎn)，一是部分董監(jiān)高及家屬自身合規(guī)意識(shí)淡薄，二是部分上市公司內(nèi)控機(jī)制不完善。
上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“上市公司對(duì)于‘關(guān)鍵少數(shù)’要嚴(yán)格樹(shù)立合規(guī)、合法意識(shí)，甚至有必要運(yùn)用技術(shù)手段主動(dòng)預(yù)警。”
多公司出現(xiàn)關(guān)鍵少數(shù)短線交易
查閱過(guò)往信息可知，2022年11月18日，中新賽克公告稱，收到公司監(jiān)事楊慶威出具說(shuō)明，楊慶威配偶丁潔于近期買賣公司股票構(gòu)成了短線交易行為。該行為不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用短線交易謀求利益的目的。本次短線交易所得收益660元將全部上繳公司。
事實(shí)上，上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”短線交易至今仍然頻發(fā)。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)關(guān)鍵字搜索兩市公告注意到，僅僅近30天內(nèi)，就有約25家公司因“關(guān)鍵少數(shù)”短線交易而發(fā)布過(guò)相關(guān)致歉公告，而這些公告往往只是將“關(guān)鍵少數(shù)”短線交易簡(jiǎn)單歸結(jié)于相關(guān)人員的“大意”。
但這顯然不只是“大意”，“一些‘關(guān)鍵少數(shù)’自身合規(guī)意識(shí)淡薄、合規(guī)能力不足，對(duì)法規(guī)及政策的把握存在偏差，自然也無(wú)法約束家屬；更重要的是，部分上市公司內(nèi)控機(jī)制不完善，沒(méi)有對(duì)公司內(nèi)部人及其家屬持股情況進(jìn)行定期調(diào)查與合規(guī)審查，合規(guī)流于形式。”楊兆全對(duì)記者表示。
應(yīng)完善內(nèi)部有效監(jiān)督制度
對(duì)于部分上市公司，“關(guān)鍵少數(shù)”短線交易可能引發(fā)的后果，遠(yuǎn)比收到監(jiān)管警示函更為嚴(yán)重。據(jù)梳理，2022年有4家公司因涉嫌“關(guān)鍵少數(shù)”短線交易而被立案調(diào)查，其中，有公司已受到處罰。
“違法違規(guī)短線交易案例呈增加態(tài)勢(shì)的原因之一是監(jiān)管趨嚴(yán)。”楊兆全向記者介紹，“近年來(lái)，我國(guó)先后修訂《證券法》《關(guān)于上市公司建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》以及《刑法修正案十一》等多項(xiàng)法律法規(guī)及政策，不僅擴(kuò)大了短線交易規(guī)制的主體范圍，還加重了處罰程度，意在從上市公司源頭對(duì)內(nèi)幕交易的行為進(jìn)行嚴(yán)格管理與打擊，保護(hù)投資者合法權(quán)益?？梢灶A(yù)料，隨著監(jiān)管部門逐步加大監(jiān)管力度，未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，‘關(guān)鍵少數(shù)’包括其家屬短線交易被證監(jiān)會(huì)調(diào)查并處罰的案例將越來(lái)越多。”
楊兆全建議：“上市公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人員的內(nèi)部培訓(xùn)及內(nèi)部有效監(jiān)督制度的完善。具體來(lái)說(shuō)，首先，上市公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人員的合規(guī)培訓(xùn)，使其充分理解短線交易違法行為的危害性，從而更好地規(guī)范自身，乃至監(jiān)督近親屬的證券交易行為；其次，上市公司應(yīng)當(dāng)注意事前合規(guī)體系的搭建，例如引入持股變動(dòng)申報(bào)制度，以提高信息披露水平和內(nèi)控整體能力。”
