4月10日獲悉，為進(jìn)一步降低證券公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)成本，提升行業(yè)資金使用效率和保證金精細(xì)化、差異化管理水平，中證金融當(dāng)日下調(diào)證券公司保證金比例。
以2023年4月7日轉(zhuǎn)融通、做市借券負(fù)債余額測算，保證金比例下調(diào)后，應(yīng)繳保證金(含資金和證券)合計(jì)減少301億元，降幅達(dá)65%，有效降低了證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)成本，將對(duì)轉(zhuǎn)融通、做市借券業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)揮積極作用。
保證金比例最低降至5%
據(jù)悉，結(jié)合多年轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，中證金融將轉(zhuǎn)融通保證金比例檔次由兩檔調(diào)整為三檔。其中，資信優(yōu)質(zhì)的公司，保證金比例由20%下調(diào)至5%；資信良好的公司，由20%下調(diào)至10%；其余公司由25%下調(diào)至15%。同時(shí)，為進(jìn)一步降低做市借券業(yè)務(wù)成本，促進(jìn)做市業(yè)務(wù)發(fā)展，中證金融對(duì)科創(chuàng)板做市借券保證金比例同步下調(diào)，資信優(yōu)質(zhì)的公司由10%下調(diào)至5%，資信良好的公司由15%下調(diào)至10%。
以2023年4月7日轉(zhuǎn)融通、做市借券負(fù)債余額測算，保證金比例下調(diào)后，應(yīng)繳保證金(含資金和證券)合計(jì)減少301億元，降幅達(dá)65%，有效降低了證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)成本，將對(duì)轉(zhuǎn)融通、做市借券業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)揮積極作用。
中證金融表示，下一步將在中國證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，做好證券公司風(fēng)險(xiǎn)日常跟蹤監(jiān)測，按照“定期評(píng)估、動(dòng)態(tài)調(diào)整”原則，每年度對(duì)證券公司的保證金比例檔次進(jìn)行評(píng)估；加快推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)市場化改革，增強(qiáng)市場參與各方獲得感，堅(jiān)定不移走好中國特色轉(zhuǎn)融通市場道路，為建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供有力支持。
持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)融通機(jī)制
今年以來，中證金融持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)融通機(jī)制。
2月17日，中證金融發(fā)布轉(zhuǎn)融通新規(guī)——《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2023年修訂)》《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金管理實(shí)施細(xì)則(試行)(2023年修訂)》，相關(guān)規(guī)則自按照《首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》發(fā)行的首只主板股票上市首日起施行。
新規(guī)主要修訂內(nèi)容包括：大幅降低證券公司參與轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)成本，如主板約定申報(bào)轉(zhuǎn)融券費(fèi)率差降至0.6%，與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板一致、取消轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金比例檔次最低20%的限制。拓寬主板轉(zhuǎn)融通標(biāo)的證券范圍和出借人范圍。統(tǒng)一相關(guān)業(yè)務(wù)配套機(jī)制，完善退市標(biāo)的轉(zhuǎn)融券處理方式。
中金公司認(rèn)為，轉(zhuǎn)融通新規(guī)通過優(yōu)化轉(zhuǎn)融通機(jī)制，促進(jìn)全市場多空平衡，進(jìn)一步健全資本市場基礎(chǔ)交易制度。新規(guī)實(shí)現(xiàn)了全市場轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)模式的整合統(tǒng)一，重點(diǎn)將科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板行之有效的轉(zhuǎn)融券優(yōu)化措施推廣到主板，有助于推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。
早前，中證金融還于2022年10月20日啟動(dòng)市場化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，于2023年2月21日試點(diǎn)正式上線，這是繼2012年8月轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)推出以來的重要調(diào)整，可以進(jìn)一步優(yōu)化完善轉(zhuǎn)融通制度，同時(shí)整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40個(gè)基點(diǎn)。
近期券商利好消息頻傳，中國結(jié)算4月7日公告擬正式啟動(dòng)股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化調(diào)降工作，將實(shí)現(xiàn)股票類業(yè)務(wù)最低備付繳納比例由16%平均降至15%左右。
信達(dá)證券認(rèn)為，隨著國內(nèi)券商對(duì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的把控能力逐步提升，下調(diào)結(jié)算備付金比例有助于充分發(fā)揮券商的配置能力，合理調(diào)配公司資金，緩解流動(dòng)性壓力，從而提升股東收益率。從長期來看，結(jié)算備付金比例有望隨著券商經(jīng)營能力的提升持續(xù)調(diào)整，為證券行業(yè)帶來進(jìn)一步的發(fā)展空間。
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再降證券公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)成本 中證金融下調(diào)保證金比例（來源： 中國證券報(bào)）
