百億級(jí)基金往往有持有人多、明星基金經(jīng)理操盤、市場(chǎng)關(guān)注度高等特征。在今年來的市場(chǎng)波動(dòng)中，百億基金的表現(xiàn)備受關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止去年年末，共有88只主動(dòng)權(quán)益類基金的資產(chǎn)規(guī)模不少于100億元?？紤]到部分靈活配置型基金追求低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健收益，因此剔除2019年-2021年各個(gè)季度末平均股票倉位低于30%的基金后，還有85只基金主要投資于權(quán)益類資產(chǎn)，其中80只基金近三年平股票倉位在70%以上，另有5只平均股票倉位在49%-65%之間。
在今年A股市場(chǎng)整體下跌的行情下，上述85只基金平均跌幅為16.33%，其中倉位較高的基金中，廣發(fā)高端制造、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)、前海開源新經(jīng)濟(jì)、海富通改革驅(qū)動(dòng)的跌幅較小，較為抗跌，年內(nèi)跌幅在12%以內(nèi)；前海開源滬港深優(yōu)勢(shì)精選A、睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值A(chǔ)等跌幅較大，跌超20%。
■ 本報(bào)記者 劉慶華 文/圖
廣發(fā)旗下兩基金表現(xiàn)不俗
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來截至3月18日，上述85只基金算術(shù)平均跌幅為16.33%，同期滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指的跌幅分別為 10.68%、17.02%和18.32%。
其中，華夏回報(bào)A、廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)A、南方興潤(rùn)價(jià)值今年以來的跌幅較小，分別為7.42%、9.39%、10.30%。股票倉位較低，是這3只基金的共同特征，近三年來可統(tǒng)計(jì)的平均股票倉位均在60%以下，去年年末的股票倉位也在5、6成左右。
而倉位較高的基金中，廣發(fā)高端制造A、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)、前海開源新經(jīng)濟(jì)A、海富通改革驅(qū)動(dòng)今年以來的跌 幅 較 小 ， 分 別 下 跌 10.46% 、11.11%、11.13%、11.66%，四只基金近三年來可統(tǒng)計(jì)的股票倉位平均值都在80%以上，且去年末股票倉位均在9成以上。
廣發(fā)高端制造曾在2020年奪得過股票型基金亞軍，目前由鄭澄然管理，去年各季度末資產(chǎn)規(guī)模都在180億元以上。2021年四季報(bào)顯示，該基金主要投資于光伏、化工和機(jī)械等板塊，其重倉的杰瑞股份、中來股份今年以來逆市上漲。廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)由明星基金經(jīng)理劉格菘和吳遠(yuǎn)怡管理，去年各季度資產(chǎn)規(guī)模也在100億元以上。根據(jù)四季報(bào)持倉，該基金重倉的圣邦股份、國(guó)聯(lián)股份今年以來股價(jià)上漲。其中圣邦股份是劉格菘的長(zhǎng)期重倉股之一，自2017年四季度劉格菘開始管理廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)起，就持續(xù)重倉該股，自2018年至今年3月18日，圣邦股份股價(jià)上漲超1200%。
農(nóng)銀匯理新能源主題、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)A、工銀瑞信新能源汽車A、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略A、華夏能源革新A、中歐明睿新常態(tài)A、東方紅睿璽三年A今年以來的跌幅也較小，均在13%以內(nèi)。
跌幅較大的基金則包括前海開源滬港深優(yōu)勢(shì)精選A、睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值A(chǔ)、中歐創(chuàng)新未來18個(gè)月、泓德豐潤(rùn)三年持有、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、易方達(dá)國(guó)防軍工等，今年以來跌幅為23.16%、23.03%、21.98%、21.62%、20.95%、20.86%。這些基金近三年平均股票倉位均在85%以上，去年年末的股票倉位則均超過9成。而從資產(chǎn)規(guī)?？?，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值資產(chǎn)規(guī)模最大，達(dá)到了366億元。
部分基金近三年回撤近50%
要更好地辨別百億基金的含“金”量，可以結(jié)合長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和最大回撤來看。自2019年以來A股市場(chǎng)經(jīng)歷了牛市、震蕩市和下跌行情，可以比較全面地檢驗(yàn)基金的投資能力和風(fēng)控水平。整體來看，這些百億基金中，一些基金近三年來呈現(xiàn)出收益不錯(cuò)、回撤控制好的特點(diǎn)，另一些基金的回撤則較大，逼近50%。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，上述85只基金中，共有60只基金管理運(yùn)作已超三年。近三年來，這60只基金平均收益率為119.16%，同期平均倉位在3成以上的主動(dòng)權(quán)益類基金平均收益率為74.9%，同期滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為4.99%、25.25%和58.98%，可見百億基金總體獲取收益能力良好，或者說，正是因?yàn)闃I(yè)績(jī)不俗才有望成為百億基金。
共有9只基金近三年累計(jì)回報(bào)超過200%，分別是農(nóng)銀匯理新能源主題（295.23%）、大成新銳產(chǎn)業(yè)（246.06%）、信誠新興產(chǎn)業(yè)A（243.95%）、廣發(fā)高端制造 A（237.73%）、華夏能源革新 A（219.72%）、匯豐晉信低碳先鋒A（216.37%）、前海開源新經(jīng)濟(jì)A（214.69%）、東方新能源汽車主題（202.97%）、工銀瑞信新能源汽車A（201.47%）。
其中，近三年內(nèi)最大回撤幅度最小的基金是廣發(fā)高端制造A，最大回撤為20.26%，其次是大成新銳產(chǎn)業(yè)，最大回撤為20.89%。最大回撤是指某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度，表明投資者買入該基金后可能遇到的最大虧損幅度。最大回撤越小，基金的長(zhǎng)期凈值走勢(shì)往往越平穩(wěn)，對(duì)于投資者來說持有體驗(yàn)更好。
此外，共有12只基金最近三年內(nèi)的最大回撤超過了40%，包括前海開源滬港深優(yōu)勢(shì)精選A、中歐醫(yī)療創(chuàng)新A、中歐醫(yī)療健康A(chǔ)、銀華富裕主題、富國(guó)天益價(jià)值A(chǔ)、景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)、匯添富價(jià)值創(chuàng)造等。這些基金最近三年平均收益率為80.1%。其中，海開源滬港深優(yōu)勢(shì)精選A近三年累計(jì)收益率64.45%，最大回撤達(dá)到了46.68%。（金融投資報(bào)）
