百億級基金往往有持有人多、明星基金經理操盤、市場關注度高等特征。在今年來的市場波動中，百億基金的表現備受關注。Wind數據顯示，截止去年年末，共有88只主動權益類基金的資產規(guī)模不少于100億元?？紤]到部分靈活配置型基金追求低風險穩(wěn)健收益，因此剔除2019年-2021年各個季度末平均股票倉位低于30%的基金后，還有85只基金主要投資于權益類資產，其中80只基金近三年平股票倉位在70%以上，另有5只平均股票倉位在49%-65%之間。
在今年A股市場整體下跌的行情下，上述85只基金平均跌幅為16.33%，其中倉位較高的基金中，廣發(fā)高端制造、廣發(fā)創(chuàng)新升級、前海開源新經濟、海富通改革驅動的跌幅較小，較為抗跌，年內跌幅在12%以內；前海開源滬港深優(yōu)勢精選A、睿遠成長價值A等跌幅較大，跌超20%。
■ 本報記者 劉慶華 文/圖
廣發(fā)旗下兩基金表現不俗
據Wind統(tǒng)計，今年以來截至3月18日，上述85只基金算術平均跌幅為16.33%，同期滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指的跌幅分別為 10.68%、17.02%和18.32%。
其中，華夏回報A、廣發(fā)穩(wěn)健增長A、南方興潤價值今年以來的跌幅較小，分別為7.42%、9.39%、10.30%。股票倉位較低，是這3只基金的共同特征，近三年來可統(tǒng)計的平均股票倉位均在60%以下，去年年末的股票倉位也在5、6成左右。
而倉位較高的基金中，廣發(fā)高端制造A、廣發(fā)創(chuàng)新升級、前海開源新經濟A、海富通改革驅動今年以來的跌 幅 較 小 ， 分 別 下 跌 10.46% 、11.11%、11.13%、11.66%，四只基金近三年來可統(tǒng)計的股票倉位平均值都在80%以上，且去年末股票倉位均在9成以上。
廣發(fā)高端制造曾在2020年奪得過股票型基金亞軍，目前由鄭澄然管理，去年各季度末資產規(guī)模都在180億元以上。2021年四季報顯示，該基金主要投資于光伏、化工和機械等板塊，其重倉的杰瑞股份、中來股份今年以來逆市上漲。廣發(fā)創(chuàng)新升級由明星基金經理劉格菘和吳遠怡管理，去年各季度資產規(guī)模也在100億元以上。根據四季報持倉，該基金重倉的圣邦股份、國聯股份今年以來股價上漲。其中圣邦股份是劉格菘的長期重倉股之一，自2017年四季度劉格菘開始管理廣發(fā)創(chuàng)新升級起，就持續(xù)重倉該股，自2018年至今年3月18日，圣邦股份股價上漲超1200%。
農銀匯理新能源主題、銀河創(chuàng)新成長A、工銀瑞信新能源汽車A、匯豐晉信動態(tài)策略A、華夏能源革新A、中歐明睿新常態(tài)A、東方紅睿璽三年A今年以來的跌幅也較小，均在13%以內。
跌幅較大的基金則包括前海開源滬港深優(yōu)勢精選A、睿遠成長價值A、中歐創(chuàng)新未來18個月、泓德豐潤三年持有、嘉實新興產業(yè)、易方達國防軍工等，今年以來跌幅為23.16%、23.03%、21.98%、21.62%、20.95%、20.86%。這些基金近三年平均股票倉位均在85%以上，去年年末的股票倉位則均超過9成。而從資產規(guī)?？?，睿遠成長價值資產規(guī)模最大，達到了366億元。
部分基金近三年回撤近50%
要更好地辨別百億基金的含“金”量，可以結合長期業(yè)績和最大回撤來看。自2019年以來A股市場經歷了牛市、震蕩市和下跌行情，可以比較全面地檢驗基金的投資能力和風控水平。整體來看，這些百億基金中，一些基金近三年來呈現出收益不錯、回撤控制好的特點，另一些基金的回撤則較大，逼近50%。
據Wind統(tǒng)計，上述85只基金中，共有60只基金管理運作已超三年。近三年來，這60只基金平均收益率為119.16%，同期平均倉位在3成以上的主動權益類基金平均收益率為74.9%，同期滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為4.99%、25.25%和58.98%，可見百億基金總體獲取收益能力良好，或者說，正是因為業(yè)績不俗才有望成為百億基金。
共有9只基金近三年累計回報超過200%，分別是農銀匯理新能源主題（295.23%）、大成新銳產業(yè)（246.06%）、信誠新興產業(yè)A（243.95%）、廣發(fā)高端制造 A（237.73%）、華夏能源革新 A（219.72%）、匯豐晉信低碳先鋒A（216.37%）、前海開源新經濟A（214.69%）、東方新能源汽車主題（202.97%）、工銀瑞信新能源汽車A（201.47%）。
其中，近三年內最大回撤幅度最小的基金是廣發(fā)高端制造A，最大回撤為20.26%，其次是大成新銳產業(yè)，最大回撤為20.89%。最大回撤是指某一段時期內產品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度，表明投資者買入該基金后可能遇到的最大虧損幅度。最大回撤越小，基金的長期凈值走勢往往越平穩(wěn)，對于投資者來說持有體驗更好。
此外，共有12只基金最近三年內的最大回撤超過了40%，包括前海開源滬港深優(yōu)勢精選A、中歐醫(yī)療創(chuàng)新A、中歐醫(yī)療健康A、銀華富裕主題、富國天益價值A、景順長城新興成長、匯添富價值創(chuàng)造等。這些基金最近三年平均收益率為80.1%。其中，海開源滬港深優(yōu)勢精選A近三年累計收益率64.45%，最大回撤達到了46.68%。（金融投資報）
