“國潮”“國貨之光”等主題賽道（下稱“國潮投資”）正成為公募投資新方向。有基金經(jīng)理日前指出，國潮投資隱含著新消費和新“智造”兩大投資路徑，無論是美妝、護膚、服飾，還是電動車、半導(dǎo)體等賽道，均有望貢獻出可觀的超額收益。
主題基金密集布局
基金經(jīng)理對“國潮投資”機會的布局，主要體現(xiàn)在新發(fā)基金上。近期富國中證新華社民族品牌工程ETF、農(nóng)銀匯理中證新華社民族品牌工程指數(shù)基金相繼成立。而成立于9月底的華富國潮優(yōu)選混合基金，是目前市場上少見的投資“國潮優(yōu)選”主題的權(quán)益基金。
招募說明書顯示，華富國潮優(yōu)選混合基金投資于國潮優(yōu)選主題相關(guān)股票的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。該基金指出，隨著國內(nèi)企業(yè)制造能力、研發(fā)能力、創(chuàng)新能力的提升，國產(chǎn)品牌全面崛起將重新賦能消費品賽道。“國潮優(yōu)選”主題是指能提供引導(dǎo)和代表國產(chǎn)潮流的優(yōu)秀產(chǎn)品和服務(wù)的相關(guān)上市公司，包括紡織服裝、食品飲料、農(nóng)林牧漁、家電、化工、汽車等行業(yè)。
正在發(fā)行中的博時時代消費混合基金，投資于“時代消費主題”相關(guān)證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。該基金將以時代消費為著眼點，涵蓋事關(guān)老百姓衣、食、住、行、文、教、衛(wèi)等消費領(lǐng)域的各個方面，精選兼具估值優(yōu)勢和良好成長性的個股。
實際上，在剛結(jié)束披露的基金三季報中，全市場約有30只基金在季報中提及“國潮”一詞。其中，百億級基金經(jīng)理蕭楠在易方達科順混合基金的三季報中指出，潮玩行業(yè)是最近兩年剛剛興起的，正在從亞文化小圈子中走出來。行業(yè)內(nèi)的玩家看似同質(zhì)化，實則從產(chǎn)品到精神內(nèi)核再到商業(yè)模式，都差異巨大。該基金在三季度增持了潮玩、運動服飾等消費細分板塊中的龍頭公司。
發(fā)展前景廣闊
前海聯(lián)合泳濤混合基金經(jīng)理王靜指出，國貨崛起是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的趨勢，在人均GDP突破1萬美元后，國貨發(fā)展往往呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢，歐美和東亞地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，都呈現(xiàn)出類似規(guī)律。
在“國潮”發(fā)展趨勢下，王靜認為，優(yōu)質(zhì)出口產(chǎn)品提供商開始出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷，比如電器、珠寶服飾的代工廠，獨立發(fā)展出自己的內(nèi)銷品牌，也有很多品牌用自有品牌走向全世界。中國產(chǎn)品和品牌的不斷銳意開拓，在品質(zhì)、設(shè)計、技術(shù)、創(chuàng)新等方面的能力逐漸達到了新的高度；而發(fā)達的移動互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)直播等可以讓更多優(yōu)秀的品牌直面消費者，供應(yīng)鏈、物流、大數(shù)據(jù)、AI、互聯(lián)網(wǎng)、營銷傳播等新基礎(chǔ)設(shè)施的強大支持，使得更多品牌可以憑借超群的產(chǎn)品力脫穎而出，快速崛起。
交銀施羅德消費新驅(qū)動基金經(jīng)理韓威俊認為，消費渠道變遷仍在繼續(xù)，線上流量達到一定體量后增速放緩，優(yōu)質(zhì)線下渠道的價值量明顯提升。需要重點關(guān)注兩類企業(yè)的變化，一類是有強大品牌力(包括高端消費品和國潮)的公司，在渠道變遷的過程中，其品牌力下沉到渠道的溢價能力以及抗風(fēng)險能力會明顯增強；另一類是順應(yīng)渠道變遷以及有優(yōu)質(zhì)線下渠道重估可能性的大眾消費品。
東吳證券研報顯示，潮玩市場正處高速增長期。如果利用潮玩人均消費額和15-40歲人口兩個指標(biāo)測算國內(nèi)潮玩市場潛在規(guī)模，中性估計2026年國內(nèi)潮玩市場規(guī)?？蛇_到145億美元，2021年至2026年復(fù)合增長率達22.6%。
重點關(guān)注兩大領(lǐng)域
在投資布局上，銀華基金基金經(jīng)理李曉星表示，調(diào)整后的消費板塊機會大于風(fēng)險，消費投資要有長期定力，中長期依然看好國潮勢能強勁的國產(chǎn)體育服飾品牌。
對于具體看好的“國潮投資”機會，王靜表示，可重點關(guān)注以下兩大領(lǐng)域：
一是新消費領(lǐng)域的國潮品牌。這些品牌滲透在人們?nèi)粘Ｉ钪?，從滿足基礎(chǔ)的衣食住行，到受益于“Z世代”引領(lǐng)的消費主義轉(zhuǎn)型，乃至追求更高層次生活水平的新興服務(wù)和美麗健康愉悅等領(lǐng)域的國牌消費“潮”，重點看好美妝護膚、中藥養(yǎng)生、國潮服飾、中式家電、中式食飲等賽道。
二是新智造領(lǐng)域的國產(chǎn)品牌。中國“智造”勢頭突飛猛進，研發(fā)能力實現(xiàn)彎道超車的國產(chǎn)智造“潮”值得被看好，重點關(guān)注電動汽車、新能源及材料、國產(chǎn)軟件半導(dǎo)體等賽道。
針對新能源板塊，鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理孟昊指出，光伏短期受上游漲價限產(chǎn)影響，排產(chǎn)有所下降，但產(chǎn)業(yè)中長期的成長趨勢非常確定，原料短缺的問題預(yù)計在四季度會有明顯緩解。同時，預(yù)計2022年全球新能源車仍將保持比較快的增長，后市看好優(yōu)質(zhì)電池、隔膜和銅箔等環(huán)節(jié)的投資機會。（記者：余世鵬 來源：中國證券報·中證網(wǎng)）
