經歷了2月份的震蕩行情，3月份首個交易日，A股迎來“開門紅”。三大股指全線飄紅：上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.77%、0.24%和0.16%。
這是否意味著A股春季行情到來？又有哪些個股值得布局？《證券日報》記者梳理20家券商三月份金股研究報告發(fā)現(xiàn)，共有173只個股被推薦。此外，電子、電力設備、醫(yī)藥生物等行業(yè)獲券商看好。
173只金股凸顯五大看點
截至3月1日，包括中信建投、平安證券、國信證券等在內的20家券商公布了3月份金股名單，在173只金股中，有40只獲得2家及以上券商推薦。其中，周大生和中科曙光均獲得4家券商推薦，并列位居推薦次數(shù)榜首；創(chuàng)維數(shù)字、五糧液、韻達股份、中環(huán)股份、寧波銀行、邁為股份、金地集團、廣汽集團、明泰鋁業(yè)等9只個股獲推薦次數(shù)均為3次。
進一步整理發(fā)現(xiàn)，上述173只金股呈現(xiàn)出五大看點，值得投資者關注。
一是業(yè)績表現(xiàn)普遍較好。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，上述173家公司中，有39家披露了2021年年度業(yè)績報告或業(yè)績快報，31家實現(xiàn)凈利同比增長，占比近八成。其中，諾德股份、容百科技、科達制造等9家公司實現(xiàn)凈利同比翻番。此外，還有77家公司披露了2021年年度業(yè)績預告，業(yè)績預喜的公司達64家。其中，31家有望實現(xiàn)凈利同比最大漲幅在100%及以上。
二是以中小流通市值股為主。
數(shù)據(jù)顯示，上述173家公司中，流通市值在500億元以下的有118家，占比近七成。其中，有45家公司流通市值在100億元以下。此外，更有行動教育、普聯(lián)軟件、海象新材、久祺股份、百誠醫(yī)藥、元利科技等6家公司流通市值在20億元以下。
三是估值安全邊際較高。
截至3月1日，A股最新動態(tài)市盈率中位數(shù)為29.26倍，上述173只個股中，有71只最新動態(tài)市盈率低于該水平，占比逾四成。其中，中遠?？?、南京銀行、保利發(fā)展等10只個股不足10倍。
四是北向資金加倉。
截至目前，上述173只個股中，有142只獲北向資金持倉，合計持股數(shù)量為129.54億股。其中，京滬高鐵、中國能建最受追捧，獲北向資金增持數(shù)量分別為1.38億股、1.33億股。
對此，川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，我國經濟具備長期增長動力，持續(xù)吸引北向資金大幅凈流入，金股質地優(yōu)良的同時，目前估值相對合理。
私募排排網旗下融智投資基金經理胡泊表示，金股獲北上資金認可表明其質量較高，契合市場投資方向。
五是股價表現(xiàn)穩(wěn)定。
有機構認為，金股向市場傳遞出公司具有投資價值的信號，或對公司股價形成一定支撐。上述173只個股中，有131只股價在2月份實現(xiàn)上漲，占比75.72%。其中，云天化表現(xiàn)亮眼，累計漲幅達53.69%；此外，平煤股份、中瓷電子、兗礦能源、北方稀土等4只個股累計漲幅也均超30%。
電子等三行業(yè)成配置重點
從申萬一級行業(yè)上看，前述173只金股主要集中在電子、電力設備、醫(yī)藥生物等行業(yè)，涉及個股數(shù)量分別為16只、14只、12只，整體風格偏向于科技成長。
對于上述三大行業(yè)的投資機會，陳靂認為，經過前期回調，相關板塊現(xiàn)階段估值相對合理，具備良好配置價值。具體來看，電子板塊方面，隨著新能源車、IDC、5G等芯片需求端持續(xù)旺盛，半導體及上游原材料產業(yè)將持續(xù)受益；電力設備方面，風電光伏成本不斷優(yōu)化，商業(yè)價值不斷提升，相關電力設備產業(yè)將保持較快增長；醫(yī)藥生物方面，目前板塊整體估值處于相對合理區(qū)間，2022年醫(yī)藥生物板塊將持續(xù)分化，建議關注研發(fā)能力較強，產品競爭力較強的創(chuàng)新藥同步企業(yè)。
胡泊認為，電子行業(yè)代表高景氣賽道、醫(yī)藥生物行業(yè)屬于存在反彈機會的板塊、電力設備行業(yè)屬于穩(wěn)增長受益板塊，對于板塊3月份行情持樂觀態(tài)度，預計反彈行情在兩會前仍將持續(xù)。
巨澤投資董事長馬澄表示，對于上述行業(yè)投資機會應區(qū)別對待。首先，看多電子和電力設備行業(yè)。其中，電子行業(yè)的投資邏輯主要是隨著新能源車滲透率的快速提升，將進一步帶動上游行業(yè)的高景氣；電力設備行業(yè)得益于我國“雙碳政策”落地實施，從而帶動了風能、光伏的快速發(fā)展，也使得綠電、特高壓迎來機遇期。而對于醫(yī)藥板塊，目前應暫時持謹慎態(tài)度，主要是由于今年“醫(yī)藥集采”會進一步加大深度和廣度，或會影響板塊業(yè)績，建議投資者等待政策明朗，再進行相關布局。
3月份結構性機會有望增加
在金股選擇背后，是各大券商對于3月份投資機會的分歧，樂觀態(tài)度與謹慎觀點相互交織。
樂觀派認為，3月份市場表現(xiàn)將優(yōu)于2月份。例如，平安證券認為，雖然A股市場仍將以震蕩為主，但結構性機會有望增加，整體表現(xiàn)會優(yōu)于2月份。進入3月份以后，隨著經濟數(shù)據(jù)、兩會政策表態(tài)以及上市公司業(yè)績的陸續(xù)發(fā)布，市場不確定性漸漸減少。
中信建投認為，邁入3月份，股市短期反擊繼續(xù)，中期挑戰(zhàn)仍存。目前，市場仍處于有利窗口期，隨著兩會臨近，基建鏈穩(wěn)增長行情已經開始逐步兌現(xiàn)，后續(xù)隨著美聯(lián)儲3月份加息預期降溫、國內長端國債收益率回落，成長板塊環(huán)境將得以改善。
謹慎派則表示，市場反彈結束時間最早可能出現(xiàn)在3月初。例如，信達證券提出，3月中下旬至4月份，公司年報和行業(yè)高頻數(shù)據(jù)將相繼公布，如果業(yè)績趨勢向下，則指數(shù)走勢會隨之走弱，反之則將重回牛市。
“盡管當前國內穩(wěn)增長的政策逐漸落地，但經濟還未出現(xiàn)明顯好轉信號，疊加外圍風險不斷發(fā)酵，美債利率上行、地緣政治局勢緊張、全球風險資產回調等因素對于A股投資者情緒仍有抑制。”銀河證券在其研究報告中表示。
配置方面，成長股獲得券商青睞。浙商證券在其研究報告中提出“三低”配置策略，即以低估值、低股價、低持倉為錨挖掘穩(wěn)增長和新成長，而目前存量博弈的市場特征或將呈現(xiàn)蹺蹺板效應。展望3月份，組合配置可邊際均衡。具體來看，年初以來，穩(wěn)增長和成長股大幅分化。就成長股而言，除了前期超跌賽道股之外，可圍繞財報積極挖掘新成長方向，例如汽車電子和半導體部分子領域等。
東吳證券表示，物價邏輯糾偏和經濟增長將把利率帶回合理水平，因此應關注成長股賽道的投資機會。
中信建投看好景氣度較高的功率半導體、光伏板塊，以及預期邊際改善的CXO等。同時，建議投資關注受益于地緣政治的鋁、原油鏈、受益于煤價下行的火電、獲得政策支持的數(shù)字經濟等。
證券日報記者 張 穎 見習記者 任世碧 楚麗君
