日前，兩家券商分別公告稱將為旗下資管子公司、公募基金公司增資。近年來，券商以設(shè)立資管子公司、申請公募基金牌照、增持公募基金公司股權(quán)以及對相應(yīng)公司增資等方式持續(xù)加快對公募領(lǐng)域的布局，行業(yè)逐步回歸主動管理本源。
業(yè)內(nèi)人士表示，布局公募賽道未來有望成為券商資管及財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型破局的關(guān)鍵因素。
增資發(fā)力公募業(yè)務(wù)
5月30日晚，國金證券發(fā)布公告稱，為了把握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇，夯實(shí)國金證券資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“國金證券資管子公司”）的資本實(shí)力，提升其資產(chǎn)管理行業(yè)內(nèi)的競爭力，董事會同意公司以自有資金向國金證券資管子公司進(jìn)行增資，增資總金額為8億元。
而在增資完成后，國金證券資管子公司將在滿足業(yè)務(wù)資格條件的前提下，向證監(jiān)會申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格。這也意味著，此次增資，與國金證券未來持續(xù)推進(jìn)資管子公司在公募領(lǐng)域的發(fā)展“密不可分”。
2022年7月，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)國金證券設(shè)立資管子公司，注冊資本金3億元，業(yè)務(wù)范圍為證券資產(chǎn)管理。而在今年4月10日，國金證券公告稱，國金資管已完成設(shè)立工作，領(lǐng)取了《營業(yè)執(zhí)照》，并于當(dāng)日領(lǐng)取了《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。
除國金證券外，另一家券商也于近日增資旗下具有公募牌照的基金公司。5月29日，中信建投證券公告稱，董事會通過了對旗下中信建投基金管理有限公司增資1.50億元的議案。
實(shí)際上，在去年2月，航天科技財務(wù)有限責(zé)任公司便宣布將其持有的中信建投基金的25％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信建投證券，中信建投證券對中信建投基金的持股比例增加至100%。自此，中信建投基金成為該公司的全資子公司。
多途徑加速布局
2022年，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制，“一參一控一牌”新規(guī)正式落地。
在此之后，券商資管的公募化轉(zhuǎn)型也持續(xù)加速，涉及方式包括設(shè)立資管子公司、申請公募基金牌照、增持公募基金公司股權(quán)、對相應(yīng)公司增資等。伴隨著券商資管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化的趨勢，證券行業(yè)正在逐步回歸主動管理本源。
除對具有公募牌照的相關(guān)子公司增資之外，今年以來，還有不少券商資管子公司推進(jìn)公募基金牌照的申請工作。
5月3日，長城證券發(fā)布公告表示，證監(jiān)會已核準(zhǔn)其設(shè)立長城證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“長城資管”），至此全市場券商資管子公司已達(dá)26家。而據(jù)證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022年中信證券、萬聯(lián)證券、國金證券、申萬宏源證券等均已被核準(zhǔn)設(shè)立資管子公司。
不過，目前僅有8家券商資管子公司擁有公募基金牌照。包括興證資管、招商證券資管、廣發(fā)證券資管等在內(nèi)的多家資管子公司已向證監(jiān)會遞交了公募基金牌照的申請。
還有多家券商積極“出手”，意在參控股公募基金公司。5月26日，中郵基金發(fā)布公告稱，公司重要股東中國郵政集團(tuán)擬將持有的公司28.61%股權(quán)通過特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式全部轉(zhuǎn)讓給中郵證券。不過，該項(xiàng)特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓，還需向證監(jiān)會申請并取得批復(fù)、尚需向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司提出書面申請并經(jīng)其確認(rèn)。
國聯(lián)證券收購中融基金75.5%股權(quán)事項(xiàng)也于5月正式落地。5月5日，國聯(lián)證券公告稱，中融基金收到深圳市市場監(jiān)督管理局出具的《變更（備案）通知書》，中融基金變更股東信息已獲核準(zhǔn)。變更后，公司持有中融基金股權(quán)比例為75.5%，中融基金成為公司的控股子公司。
此前的2月24日，中泰證券也公告稱，萬家基金已根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會批復(fù)要求完成了工商變更登記等必要手續(xù)。公司受讓齊河眾鑫投資有限公司持有的萬家基金11%股權(quán)，目前持有萬家基金股權(quán)的比例為60%，萬家基金成為該公司的控股子公司。
“需要關(guān)注的是，各家公司成立資管子公司的進(jìn)展以及申請公募基金牌照的情況。自2022年4月份以來，多家公司已經(jīng)發(fā)布擬設(shè)立資管子公司和申請公募基金牌照。”西部證券非銀金融首席分析師羅鉆輝表示，參控股公募基金的收入貢獻(xiàn)對于各家公司業(yè)績增長影響也較大。
應(yīng)對資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
自2019年以來，資管業(yè)務(wù)日漸成為券商日益重要的業(yè)績來源。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在披露相關(guān)數(shù)據(jù)的券商機(jī)構(gòu)中，2018年、2019年上市券商分別實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入130.10億元、153.29億元。但在隨后的2020年、2021年，這一數(shù)據(jù)上升至216.18億元、268.02億元。2022年，受市場震蕩以及資管新規(guī)對券商資管業(yè)務(wù)的規(guī)范和調(diào)整影響，行業(yè)實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)收入196.25億元，較前兩年有所下降，但整體仍明顯高于2019年。
具體到2022年，4家券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入超過10億元，分別為中信證券、廣發(fā)證券、東方證券、海通證券，中信證券以57.05億元的資管業(yè)務(wù)凈收入位居第一。此外，還有光大證券、招商證券、首創(chuàng)證券等16家券商的資管業(yè)務(wù)凈收入超過1億元。
在資管業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的同時，其中的公募基金業(yè)務(wù)也保持持續(xù)增長。中證協(xié)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示， 2018年至2022年，證券公司公募基金（含大集合）與集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比大幅提升，單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模及占比持續(xù)下降，主動管理轉(zhuǎn)型成效顯著。而據(jù)Wind統(tǒng)計，截至6月1日記者發(fā)稿，券商及資管子公司合計管理公募資產(chǎn)凈值約為10012.36億元，相比2022年末的9854.21億元持續(xù)增長。
在業(yè)內(nèi)人士看來，公募市場的迅速發(fā)展，對券商的業(yè)績和財富管理業(yè)務(wù)具有積極的推動作用，而布局公募賽道未來有望成為券商資管及財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型破局的關(guān)鍵因素。
中金公司研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公募基金業(yè)務(wù)已經(jīng)成為券商資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型路上的重要一環(huán)，“含基量”及公募基金牌照都在一定程度上決定了券商的業(yè)績成色。
廣發(fā)證券也表示，近年來，伴隨中國經(jīng)濟(jì)和居民財富的持續(xù)增長，在資管新規(guī)、養(yǎng)老金體系逐步完善等資本市場深化改革措施的共振下，以公募基金為代表的標(biāo)準(zhǔn)化、凈值型資產(chǎn)管理行業(yè)成為金融子領(lǐng)域里面最具活力和增長潛力的板塊之一。（來源： 經(jīng)濟(jì)參考報）
