在金融科技加速助推金融服務數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大環(huán)境下，今年以來金融科技公司IPO動作頻頻。據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者初步統(tǒng)計，包括邦盛科技、第四范式、百望云、連連數(shù)字、分蛋科技在內(nèi)的約10家金融科技公司在A股、港股或美股遞交了招股書，還有部分金融科技公司已于今年順利登陸港交所。
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進入常態(tài)化階段，金融科技公司上市融資速度有所加快。與此同時，當前奔赴上市進程的企業(yè)性質(zhì)與此前已有明顯變化，更側(cè)重于向金融機構提供科技服務的“技術流”或成為未來金融科技企業(yè)發(fā)展的主流。
行業(yè)內(nèi)多公司謀求上市
從Wind金融科技分類來看，目前A股上市金融科技企業(yè)共有53家，以金融IT服務商為主。最近一家在A股上市的金融科技公司是2020年8月登陸創(chuàng)業(yè)板的天陽科技。
今年以來部分金融科技公司IPO進程。數(shù)據(jù)來源：Wind
今年以來，金融科技企業(yè)上市融資動作不斷。今年6月19日，邦盛科技首次遞交科創(chuàng)板上市招股書，目前審核狀態(tài)為已受理。公開資料顯示，邦盛科技是一家大數(shù)據(jù)基礎軟件開發(fā)及相關應用解決方案提供商，產(chǎn)品主要應用于智慧金融領域。6月29日，為銀行提供財富管理和支付清算等軟件服務的開科唯識也更新了招股書，沖刺創(chuàng)業(yè)板。在招股書中，開科唯識將恒生電子、宇信科技、天陽科技、科藍軟件、安碩信息和頂點軟件等金融科技企業(yè)作為競爭可比公司。另外，新三板公司用友金融6月14日發(fā)布公告，已向北交所提交了更新后的上市申請材料。用友金融從2019年就開始籌備轉(zhuǎn)入精選層，后改為申請北交所上市，去年已經(jīng)進入第三輪問詢，但由于疫情等因素耽擱了進程。
“從近期情況來看，金融科技企業(yè)上市融資速度加快，融資‘窗口期’或?qū)⒋蜷_。”招聯(lián)首席研究員董希淼告訴《經(jīng)濟參考報》記者，目前來看，監(jiān)管部門對平臺企業(yè)金融業(yè)務整治工作已基本完成，進入常態(tài)化監(jiān)管階段。監(jiān)管政策趨于穩(wěn)定，這也意味著金融科技企業(yè)的前景趨勢更加明朗。所以，目前對金融科技企業(yè)而言，啟動上市是一個好的時機。
不過，業(yè)內(nèi)人士也強調(diào)，當前金融科技公司的“遞表”或補充材料并不意味著最終上市融資成功，仍面臨一定不確定性。廣西大學副校長、南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝告訴《經(jīng)濟參考報》記者，目前來看金融科技企業(yè)在資本市場上的認可程度有所提高。但能否成功上市融資還受到市場環(huán)境變化、投資者信心、企業(yè)盈利能力和風險控制能力等其他因素的影響。
“金融科技公司試圖上市的意圖很多，如迫切需要滿足融資需求、為了公司更規(guī)范地發(fā)展，或者強化品牌效應等。但僅僅是‘遞表’并不代表該公司已經(jīng)真正達到了上市標準，只能說明公司有這樣的意愿，未來還面臨很多不確定性。”星圖金融研究院研究員黃大智表示。
港股上市熱情更甚
與A股市場相比，金融科技公司對于港股市場的“熱情”則更為明顯。業(yè)內(nèi)人士表示，這與港股市場流動性、市場規(guī)則以及監(jiān)管環(huán)境和市場認可度等因素有關。
3月10日，在線投資決策解決方案提供商九方財富登陸港交所，打響了2023年國內(nèi)金融科技公司上市“頭炮”。公開資料顯示，九方財富的控股股東為銀科控股，具有投顧牌照。隨后的4月24日，起步于金融行業(yè)AI服務的第四范式向港交所遞交了招股書；5月25日，海爾旗下的數(shù)字化保險代理服務及解決方案提供商眾淼創(chuàng)新科技向港交所遞交招股書；5月29日，綜合醫(yī)療服務平臺圓心科技更新了港股招股書，旗下的圓心惠保為保險公司提供技術賦能服務；6月28日，企業(yè)數(shù)字化解決方案提供商百望云向港交所遞交招股書，公司通過百望云平臺提供財稅數(shù)字化及數(shù)據(jù)驅(qū)動的智能解決方案；6月30日，數(shù)字支付及增值服務提供商連連數(shù)字首次向港交所遞表，該公司也是率先在全球范圍內(nèi)提供全面支付解決方案的中國公司之一。
談及金融科技公司為何“鐘愛”港交所，田利輝表示，原因是多方面的，包括港交所市場的開放性和包容性、市場流動性和透明度、市場規(guī)則的靈活性以及投資者對于創(chuàng)新和高科技領域的投資熱情和認可度等因素。“作為全球性金融市場，港交所具有較高的市場流動性和透明度，能夠為金融科技企業(yè)提供較好的融資環(huán)境和資本市場支持。同時，香港監(jiān)管機構對于金融科技企業(yè)的審核標準相對較為寬松，能夠更好地適應金融科技企業(yè)的特點和需求，為企業(yè)提供更加便捷和快速的上市通道。”
董希淼也認為，當前金融科技企業(yè)對于港股市場的青睞，與港股市場門檻較低、排隊速度較快有關，只要符合相關標準基本都能順利上市。不過他也指出，在香港上市也存在一些問題，如當前市場估值較低、公司市值管理壓力較大、信息披露要求更高等。
“技術流”更具發(fā)展空間
縱觀今年以來IPO動作頻繁的金融科技企業(yè)，不少業(yè)內(nèi)人士表示，當前奔赴上市進程的企業(yè)性質(zhì)與三年前已有明顯變化，并非以助貸、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融業(yè)務為主，而是側(cè)重于向金融機構提供科技服務的“技術流”，這或許將成為未來金融科技企業(yè)發(fā)展的主流。
以目前在港交所遞表的第四范式為例，該公司早期通過與大銀行的合作，快速建立市場地位。但從最新披露的招股書來看，目前第四范式的業(yè)務已從金融拓展到了教育、零售等多個行業(yè)，且金融業(yè)收入規(guī)模占比落至第二位。
于A股遞表的邦盛科技也在招股說明書中表示，公司大數(shù)據(jù)實時智能平臺除在實時智能風控、實時智能分析決策等智慧金融領域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化推廣外，也開始在網(wǎng)絡安全、交通運輸、信息通信等領域進行運用。
“隨著金融機構數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加快，金融科技企業(yè)也面臨著新的機遇。”董希淼強調(diào)，“當前進入IPO流程的金融科技企業(yè)在性質(zhì)上發(fā)生了明顯變化，如第四范式、百望云等都是偏技術層面的金融科技公司，旨在以技術能力服務金融機構，與此前一些以信貸、助貸等為主要業(yè)務的金融科技企業(yè)有很大的差別，市場也會更加認可這一類企業(yè)的價值。”
田利輝認為，隨著監(jiān)管的逐步明確和落地，金融科技企業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型將面臨新的挑戰(zhàn)和機遇。金融科技企業(yè)需要加強合規(guī)意識，優(yōu)化業(yè)務結構，加大人工智能等技術投入，加強風險控制和探索多元化發(fā)展模式，以實現(xiàn)長遠發(fā)展和轉(zhuǎn)型。同時，企業(yè)也需要關注市場變化和監(jiān)管政策的變化，及時調(diào)整戰(zhàn)略和業(yè)務模式，以適應市場和監(jiān)管環(huán)境的變化。
對于未來金融科技企業(yè)發(fā)展前景，專家認為不同類型金融科技公司或面臨分化。
“總體來說，未來金融科技企業(yè)是有發(fā)展空間的，但不同類型的企業(yè)有所差別。”董希淼表示，對于大型科技公司旗下的金融平臺企業(yè)，其在金融業(yè)務、市場地位等方面優(yōu)勢明顯，隨著監(jiān)管進入常態(tài)化，上述機構也會迎來正常的業(yè)務發(fā)展，前景更為明朗。對于具有技術優(yōu)勢的金融科技企業(yè)，其在細分領域上具備領先優(yōu)勢，伴隨著金融機構數(shù)字化轉(zhuǎn)型加快的“浪潮”，未來發(fā)展空間更為廣闊。而對于主做聯(lián)合貸款、助貸等業(yè)務的金融科技企業(yè)而言，以后發(fā)展空間則會明顯受限。
“相比較上一波互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展階段，目前金融科技公司在金融業(yè)務上的創(chuàng)新空間相對來說較小，更多地傾向于對金融機構本身的技術性服務上。”黃大智表示，從過去幾年實踐來看，那些相對成熟、已經(jīng)能夠服務B端企業(yè)的金融科技企業(yè)，發(fā)展情況相對平穩(wěn)，如金融業(yè)務領域的前端營銷、貸后管理等，以及在券商、保險等領域的數(shù)字化運用等。這些企業(yè)的發(fā)展也能夠服務傳統(tǒng)金融機構，提升金融業(yè)務效率。但與此同時，他表示，考慮到傳統(tǒng)金融機構為了滿足一些合規(guī)性要求，自身也會加強對金融科技團隊的建設，這對于第三方獨立的金融科技服務企業(yè)仍然形成了一定壓力。（來源： 經(jīng)濟參考報）
