在人民幣存款利率下行的背景下，一些美元存款產(chǎn)品因利率較高，受到部分投資者的追捧。《證券日報》記者走訪了解到，有部分中小銀行在售的美元存款產(chǎn)品利率（文中“利率”均指“年化利率”）可達5%以上，且有的美元存款產(chǎn)品起存金額并不高，利率卻高達4%以上。

　　川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，美元存款利率的定價受到多方面因素的影響，美聯(lián)儲的貨幣政策是主要影響因素，自去年3月份以來至今，美聯(lián)儲已累計加息11次，美國基準利率維持在較高位置。而較高的美元存款利率可以吸引更多儲戶將美元資金存入銀行。

　　最高利率可達5%以上

　　11月22日，記者從北京地區(qū)某城商行了解到，目前該行的1年期美元定期存款利率按起存金額不同可被分為三檔：1萬美元以下起存金額利率為4.9%；1萬美元（含）至5萬美元起存金額利率為5%；5萬美元以上起存金額利率為5.2%。另一家城商行推出的美元定期存款，起存金額為5000美元，其3個月及6個月、1年期的利率均為5%。

　　除中小銀行外，一些股份制銀行的美元存款利率也較高。例如，恒豐銀行推出的兩款美元定期存款產(chǎn)品，其中一款為1萬美元起存，其3個月、6個月、1年、2年期的年利率分別為4.8%、5.1%、5.2%、4.8%；另一款50美元起存的產(chǎn)品，相較前述產(chǎn)品的同期限年利率稍低，分別為4%、4.6%、4.8%、4.6%。

　　與中小銀行的較高利率相比，部分國有大行的美元定期存款利率較低。據(jù)了解，多家國有大行7月1日起逐漸下調(diào)美元存款產(chǎn)品的利率，截至目前利率仍維持不變。以工行為例，該行1年期、5000美元以上起存的美元定期存款利率為2.8%。

　　中央財經(jīng)大學證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平對記者表示，部分中小銀行美元存款產(chǎn)品利率較高，外部原因看，目前美聯(lián)儲加息周期已接近終點，但聯(lián)邦基金利率依然維持在高位，機會成本決定了吸引美元資金需要付出較高的成本。內(nèi)部原因看，不同的商業(yè)銀行有不同業(yè)務定位、業(yè)務重點，外幣業(yè)務發(fā)展程度各不相同，由此在特定階段形成了不同的美元資產(chǎn)與美元負債匹配狀況，對美元資金需求的緊迫性存在差別，這是不同銀行美元存款利率存在差異的原因。

　　對未來的利率走勢，多位專家預計未來美元存款利率面臨下行壓力。陳靂表示，美元存款利率受到多種因素的影響，包括美聯(lián)儲貨幣政策、美國通脹水平、經(jīng)濟增長預期等。未來美元存款利率下行的可能性比較大。一是美國加息周期已接近尾聲。二是美國四季度經(jīng)濟下行壓力較大，經(jīng)濟疲軟可能導致利率下降。

　　重點關(guān)注匯率風險

　　另外，由于目前部分銀行的美元存款利率較高，不少儲戶及投資者開始投資美元存款。不過，業(yè)內(nèi)專家認為，盡管目前美元存款利率普遍較高，但該類存款的匯率風險要重點關(guān)注。

　　某城商行的理財經(jīng)理告訴記者，目前很多地方性銀行美元存款利率仍然較高，在外匯市場大幅波動背景下，該類產(chǎn)品面臨著美元利率下行風險和匯兌風險。若如果手上剛好有閑置的美元，可以考慮購買美元存款。反之，則建議投資者不要盲目換匯購買。

　　楊海平表示，考慮到美聯(lián)儲貨幣政策的走向，商業(yè)銀行美元存款利率易下難上，中短期有進一步下調(diào)的空間。換匯存美元需要謹慎，因為這樣操作存在匯率風險，而且個人兌換美元受到限額管理。

　　陳靂認為，普通儲戶是否有必要將貨幣換成美元存款取決于個人的財務需求和目標。投資美元存款存在匯率風險，人民幣匯率的波動或影響美元存款的價值。因此，投資者需要關(guān)注利率差異，并需要根據(jù)個人財務狀況和風險承受能力，制定合理的投資規(guī)劃，進行合理的資產(chǎn)配置。

（來源： 證券日報）