嚴(yán)把IPO“入口關(guān)”，從源頭提高上市公司質(zhì)量。4月30日IPO新規(guī)發(fā)布后，滬深兩大交易所于5月迎來(lái)一輪IPO“撤單潮”。
據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，5月1日至21日，滬深兩大交易所已有20家IPO企業(yè)選擇“棄考”，提前結(jié)束本輪沖刺A股之旅。分板塊看，申報(bào)滬市主板的有6家，申報(bào)科創(chuàng)板3家，申報(bào)深市主板、創(chuàng)業(yè)板的分別有4家、7家。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，20家“撤單”企業(yè)情況各異。其中，部分?jǐn)MIPO企業(yè)已披露的過(guò)往財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未及新規(guī)標(biāo)準(zhǔn)；一些擬上市企業(yè)或存在大額分紅行為；另有企業(yè)因遲遲未拿到發(fā)行批文，在過(guò)會(huì)后選擇放棄上市。
或達(dá)不到上市標(biāo)準(zhǔn)
多名“考生”提前離場(chǎng)
因大部分企業(yè)尚未更新2023年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)已披露的2020年至2022年數(shù)據(jù)，唐興科技、長(zhǎng)江都市、升輝新材、東方科脈等4家擬上市企業(yè)或因達(dá)不到新規(guī)上市門檻而選擇主動(dòng)“撤單”。
以5月20日“撤單”的擬滬市主板IPO企業(yè)東方科脈為例，公司是電子紙顯示模組專業(yè)制造服務(wù)商，選擇主板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)IPO。數(shù)據(jù)顯示，公司2020年至2022年的歸母凈利潤(rùn)分別為6869.09萬(wàn)元、8911.22萬(wàn)元和9187.61萬(wàn)元；扣非凈利潤(rùn)分別為6286.51萬(wàn)元、8525.23萬(wàn)元和8987.95萬(wàn)元，無(wú)論是2022年歸母凈利潤(rùn)還是扣非凈利潤(rùn)，公司均未達(dá)到“最近一年凈利潤(rùn)不低于1億元”的標(biāo)準(zhǔn)。
再如5月8日撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)的唐興科技，公司2022年歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為6695.52萬(wàn)元、5970.24萬(wàn)元。若按照修訂后的創(chuàng)業(yè)板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，公司2022年扣非凈利潤(rùn)未達(dá)到“最近一年凈利潤(rùn)不低于6000萬(wàn)元”這一新增指標(biāo)的要求。
同樣的還有申報(bào)深市主板的長(zhǎng)江都市與申報(bào)滬市主板的升輝新材。招股書(shū)披露的最新數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)江都市2022年歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為9251.91萬(wàn)元、8199.04萬(wàn)元，未達(dá)到主板第一套標(biāo)準(zhǔn)中“最近一年凈利潤(rùn)不低于1億元”指標(biāo)。
升輝新材則是未突破主板第一套標(biāo)準(zhǔn)中“最近三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于2億元”這條及格線。2020年至2022年，升輝新材扣非凈利潤(rùn)分別為5348.31萬(wàn)元、3714.46萬(wàn)元和1.02億元，近三年扣非凈利潤(rùn)累計(jì)約為1.92億元。
突擊“清倉(cāng)式”分紅成瑕疵
新“國(guó)九條”明確指出，將上市前突擊“清倉(cāng)式”分紅等情形納入發(fā)行上市負(fù)面清單。4月30日，滬深兩大交易所在發(fā)布的“就正式發(fā)布《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則答記者問(wèn)”中明確表示，前述“突擊‘清倉(cāng)式’分紅”的標(biāo)準(zhǔn)是：報(bào)告期三年累計(jì)分紅金額占同期凈利潤(rùn)比例超過(guò)80%；或者報(bào)告期三年累計(jì)分紅金額占同期凈利潤(rùn)比例超過(guò)50%且累計(jì)分紅金額超過(guò)3億元，同時(shí)募集資金中補(bǔ)流和還貸合計(jì)比例高于20%。
查閱上述20家“撤單”企業(yè)的招股說(shuō)明書(shū)可見(jiàn)，擬滬市主板IPO企業(yè)英特派、擬科創(chuàng)板IPO企業(yè)恒達(dá)智控或觸及上市前突擊“清倉(cāng)式”分紅這條“紅線”。
2020年至2022年，英特派現(xiàn)金分紅金額分別為2.93億元、3500萬(wàn)元和2340萬(wàn)元，累計(jì)額達(dá)3.52億元，同期凈利潤(rùn)累計(jì)額為3.94億元，因此公司報(bào)告期三年累計(jì)分紅金額占同期凈利潤(rùn)總額比例達(dá)89.30%，遠(yuǎn)超80%這項(xiàng)要求。
值得注意的是，英特派大額現(xiàn)金分紅問(wèn)題在首輪問(wèn)詢函中就被交易所關(guān)注。上交所要求公司說(shuō)明大額現(xiàn)金分紅按主體列示的主要去向，對(duì)應(yīng)的理財(cái)投資具體情況及相關(guān)理財(cái)投資的投向，是否存在直接、間接涉及公司客戶、供應(yīng)商、關(guān)聯(lián)方的情形及其原因。
而從恒達(dá)智控披露的現(xiàn)金分紅情況來(lái)看，2020年至2022年，公司現(xiàn)金分紅為3.5億元、3億元和7.5億元，近三年累計(jì)分紅總額達(dá)14億元，占同期凈利潤(rùn)總額16.77億元的83.48%，同樣觸及80%這條“紅線”。
“長(zhǎng)跑”無(wú)果 多家企業(yè)上市夢(mèng)碎
此次IPO“撤單”企業(yè)中，亦存在一些特殊的“棄考生”，它們雖已過(guò)會(huì)，但遲遲未獲得IPO批文而主動(dòng)選擇終止上市。
中喬體育就是典型案例。該公司曾用名“喬丹體育股份有限公司”，主要從事運(yùn)動(dòng)鞋、運(yùn)動(dòng)服裝、運(yùn)動(dòng)配飾產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，因與前NBA球星邁克爾·喬丹的商標(biāo)糾紛一案，公司于2021年1月正式更名為中喬體育。
中喬體育IPO早在2011年11月25日就已上會(huì)通過(guò)，但一直未獲得發(fā)行批文。2023年3月4日，公司IPO由中國(guó)證監(jiān)會(huì)平移至上交所獲受理。2024年5月17日，因主動(dòng)“撤單”，公司逾13年的IPO“長(zhǎng)跑”宣告終止。
對(duì)于主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)事宜，中喬體育稱，IPO申請(qǐng)中涉及的募投項(xiàng)目基本已以自有資金建設(shè)完成。本次撤回申請(qǐng)不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展造成影響。公司將持續(xù)關(guān)注資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，始終保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)投入，致力于為廣大消費(fèi)者提供更多更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。
六淳科技、景創(chuàng)科技亦在此次IPO終止前已經(jīng)過(guò)會(huì)。兩家公司均系證監(jiān)會(huì)平移至交易所的項(xiàng)目，分別早在2021年6月30日、2021年6月17日獲得證監(jiān)會(huì)受理，并分別于2022年7月27日、2022年8月26日經(jīng)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)。
根據(jù)上市委審議會(huì)議結(jié)果公告，六淳科技無(wú)進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)；景創(chuàng)科技則需在上會(huì)后進(jìn)一步說(shuō)明是否存在2022年全年盈利預(yù)測(cè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，以及擬采取的相關(guān)應(yīng)對(duì)措施，并在招股說(shuō)明書(shū)“重大事項(xiàng)提示”中補(bǔ)充披露。
某券商投行人士向記者表示：“這種情況較為少見(jiàn)。從過(guò)往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，若通過(guò)發(fā)審會(huì)卻一直無(wú)法拿到批文，公司本身可能就存在無(wú)法解釋清楚的問(wèn)題，不符合當(dāng)前的上市情形，也有可能是監(jiān)管部門要求其對(duì)一些情況進(jìn)行核實(shí)或者整改。”（來(lái)源：上海證券報(bào)）
