拜登發(fā)表演講

美國總統(tǒng)上一次大動干戈為一家外資企業(yè)背書，可能還要追溯到特朗普時期。彼時，特朗普為郭臺銘創(chuàng)下“罕見先例”，后者也在特朗普任內(nèi)不斷“畫餅”，但直到現(xiàn)在“世界第八大奇跡”仍然只是一個夢。實際上，臺積電在亞利桑那州建廠也算是特朗普的政治遺產(chǎn)，但他沒等到臺積電工廠動工就下臺了。

目前來看，臺積電要比富士康“老實”，機臺移入可以看做建廠的實質(zhì)性動作，甚至有媒體吹捧“這是芯片產(chǎn)業(yè)歷史性一幕”。而且美媒的報道稱，臺積電在亞利桑那州獲得的土地足以建設(shè)六個芯片工廠。

蘋果CEO庫克當天表示，當臺積電美國工廠在2024年量產(chǎn)時，蘋果將擴大與臺積電的合作，屆時該公司大部分終端的自研芯片將在美國生產(chǎn)，這也是該公司近十年來將首次在美國制造芯片，“這些芯片可以自豪地被貼上‘美國制造’的標簽。這是一個極其重要的時刻”。

蘋果CEO庫克

但冷水很快潑來。彭博社文章標題醒目地寫道《對不起，美國，400億美元買不到芯片獨立》。

首先是技術(shù)方面，半導(dǎo)體制程前面的數(shù)字越小，代表工藝越先進。今年，臺積電4nm制程已經(jīng)在中國臺灣量產(chǎn)，3nm制程也計劃今年下半年在臺灣島內(nèi)量產(chǎn)。換句話說，亞利桑那工廠2024年量產(chǎn)4nm時，已經(jīng)比島內(nèi)晚了兩年，2026年量產(chǎn)3nm時，已經(jīng)比島內(nèi)晚了4年，屆時臺積電的2nm制程按計劃已在島內(nèi)量產(chǎn)，所以亞利桑那州的工廠技術(shù)并不會比島內(nèi)更先進。

島外技術(shù)要落后島內(nèi)，是臺積電的慣例。這兩天，國外媒體和臺媒相繼爆料，臺當局將部署特別小組來保護臺積電的技術(shù)和商業(yè)機密，甚至要求臺積電美國廠的技術(shù)要永遠比島內(nèi)落后一代。臺當局官員透露，將監(jiān)控臺積電的關(guān)鍵技術(shù)，因為它們是臺灣利益的重要組成部分。

臺積電制程發(fā)展路線

實際上，面對美國的“威逼利誘”，島內(nèi)并不想降低自己在半導(dǎo)體領(lǐng)域的存在感。

日經(jīng)今年6月的調(diào)查顯示，目前臺灣島內(nèi)有20多座半導(dǎo)體新工廠處于正在建設(shè)或剛剛開工建設(shè)的狀態(tài)，廠址也從北部的新北到新竹、苗栗，再到臺南以及最南部的高雄，遍布全境，投資額總計達到約16萬億日元（約合人民幣7936億元）。在臺當局看來，半導(dǎo)體是最后的“底牌”。

此次赴美建廠，臺積電宣布，亞利桑那兩期工程完工后，合計年產(chǎn)能將超60萬片晶圓（單月產(chǎn)能5萬片），終端產(chǎn)品市場價值預(yù)估超400億美元。聽起來很龐大，但臺積電去年在臺灣島內(nèi)生產(chǎn)了1420萬片12英寸晶圓，今年將生產(chǎn)1540萬片晶圓。如果臺積電保持過去五年8.1%的平均產(chǎn)能增長率，到2026年，亞利桑那工廠將只占全球2100萬片年產(chǎn)量的2.85%。

“這只是九牛一毛，而不是游戲規(guī)則改變者。”彭博社寫道。

2021年，美國公司占臺積電總收入的比例為64%，僅蘋果公司就貢獻了26%。考慮到新技術(shù)的更高價格以及蘋果是先進制程主要買家這一事實，彭博社預(yù)估蘋果占據(jù)臺積電總產(chǎn)能的20%。如果蘋果想要完全從美國本土采購芯片，臺積電還需要將其美國工廠的產(chǎn)能擴大5倍。

除了蘋果，英偉達、AMD和高通等美國企業(yè)，也都在迎合美國的半導(dǎo)體本土制造策略，或許這樣能更容易從美國政府申請補貼。但要想完全滿足這些企業(yè)在美國制造芯片的需求，臺積電將需要在美國投入約1萬億美元，這有可能嗎？

AMD總裁蘇姿豐

實際上，臺積電宣布在美投資的400億美元，不僅包括廠房建設(shè)等資本支出，還包括九年的運營成本，而該公司今年一年在全球的資本支出就達到360億美元，由此也可見其在美國投資規(guī)模相對并不算大。彭博社也直言不諱地指出，400億美元可能確實是美國最大的外國直接投資，但仍然不足以確保美國建立一個自給自足的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，這只是買到了一個吹牛的權(quán)利。

對中國大陸有什么影響？

目前來看，臺積電此次赴美建廠的規(guī)模，并不會對中國大陸產(chǎn)生直接影響。

但一些分析擔心，臺積電帶到美國的都是先進制程，補足制造短板的美國，對中國半導(dǎo)體行業(yè)的打壓勢必會更加激烈，半導(dǎo)體行業(yè)可能會成為美國的“一言堂”。但仔細分析就會發(fā)現(xiàn)，臺積電這400億美元并不能補足美國的半導(dǎo)體制造的短板，世界上90%的先進制程產(chǎn)能目前仍集中在中國臺灣。

如果拿不到美國的補貼，臺積電還有動力繼續(xù)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能嗎？

就算未來臺積電在美國的壓力下徹底變成所謂的“美積電”，龐大的產(chǎn)能和高昂的先進制程開發(fā)成本，依然需要市場去消化。市場在哪？中國大陸顯然不能被忽視。目前，中國大陸是全球最大的智能手機市場、最大的新能源智能汽車市場，最大的個人電腦市場，這些領(lǐng)域都是為數(shù)不多需要應(yīng)用先進制程的領(lǐng)域。

英偉達CEO黃仁勛

從過去一個財年來看，高通64%的營收來自中國市場，英偉達58%的營收來自中國市場（包括中國臺灣），AMD也有40%的營收來自中國市場（包括中國臺灣），蘋果只有20%的營收來自大中華區(qū)，但該公司的產(chǎn)業(yè)鏈大部分在中國大陸。同時，中國大陸也是應(yīng)用材料和泛林半導(dǎo)體等美國半導(dǎo)體設(shè)備巨頭的最大市場。

在美國政府用行政手段強行割裂供應(yīng)鏈的情況下，美國企業(yè)要么忍痛承擔損失，要么想著法也要向中國大陸供貨，英偉達就是一個例子。今年11月，英偉達透露，正在向中國提供一種新的先進芯片A800，作為此前涉出口管制的A100的替代品，而美國政府的限制新規(guī)可能使該公司單季度損失4億美元。

實際上，從發(fā)展歷程來看，半導(dǎo)體一直是一個靠全球分工合作，才能實現(xiàn)最高效率的產(chǎn)業(yè)。

表面上看，半導(dǎo)體生產(chǎn)流程屬于上下游關(guān)系，但行業(yè)分類完全不同。就好比化肥、糧食、餐館，聽起來是上下游鏈條相關(guān)，但全都跨著行業(yè)——種糧食是農(nóng)業(yè)，肥料是化學工業(yè)，餐飲是服務(wù)業(yè)。如果企業(yè)既想自己種糧食，又想自己生產(chǎn)化肥，還想自己開餐館，效率很難最大化。作為信息化時代的“糧食”，芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)，最終還是得靠國內(nèi)國際大合作來共同發(fā)展。

如果美國政府無視行業(yè)發(fā)展規(guī)律，繼續(xù)強行分割產(chǎn)業(yè)鏈，只會給臺積電等企業(yè)帶來更多噩夢。