2017年中國私人銀行業(yè)發(fā)展迎來十周年，4月27日興業(yè)銀行攜手波士頓咨詢公司（BCG）發(fā)布中國私人銀行發(fā)展報告《中國私人銀行2017：十年蝶變、十年展望》，報告顯示十年間中國私人銀行業(yè)規(guī)模迅速增長，中資商業(yè)銀行私行總客戶數(shù)已超50萬，管理客戶資產(chǎn)（AUM）近8萬億，但同時也面臨專業(yè)能力不均衡、業(yè)務(wù)模式同質(zhì)化等挑戰(zhàn)。
報告披露，得益于改革開放近40年經(jīng)濟快速發(fā)展的時代機遇，中國已形成了規(guī)模超人民幣120萬億元的個人財富管理市場，其中高凈值家庭達到210萬戶，所擁有資產(chǎn)占全部個人可投資金融資產(chǎn)的43%。同時，隨著宏觀經(jīng)濟進入新常態(tài)，中國私人銀行面臨的市場環(huán)境、客戶需求、競爭格局正在發(fā)生諸多變化，如財富多資產(chǎn)荒、客戶分化、跨界競爭加劇等。
全球第二大財富管理市場基因獨特
根據(jù)波士頓咨詢公司的測算，2016年中國個人可投資金融資產(chǎn)的規(guī)模穩(wěn)居世界第二，達到126萬億人民幣，約為同年國民生產(chǎn)總值的1.7倍，為財富管理市場形成了百萬億級的蓄水池。波士頓咨詢公司全球首席執(zhí)行官RichLesser表示：“過去10年，中國的個人和高凈值人士財富以約20%的年化增長迅速積累，增速傲視全球。預(yù)計到2021年，中國個人可投資金融資產(chǎn)將繼續(xù)穩(wěn)步增長，規(guī)模達到220萬億人民幣，持續(xù)令全球矚目。”
2016年中國高凈值家庭數(shù)量已經(jīng)超過210萬，其所擁有的可投資金融資產(chǎn)總量占中國總體個人可投資金融資產(chǎn)總量的43%。預(yù)計到2021年，中國將形成一個規(guī)模達110萬億的高凈值財富管理市場，為中國的私人銀行創(chuàng)造巨大的發(fā)展機遇。
興業(yè)銀行和波士頓咨詢公司調(diào)研發(fā)現(xiàn)，過去十年中國市場獨特的宏觀環(huán)境和經(jīng)濟形勢造就了中國高凈值人群“自主性強、追逐高收益”的共性特征。結(jié)構(gòu)組成方面，財富來源類似，多為創(chuàng)辦企業(yè)或投資收益所得，年齡集中度高、多為上個世紀(jì)50～60年代出生；投資偏好方面，大多處于財富快速積累期，加之優(yōu)質(zhì)投資機會涌現(xiàn)，因此對投資收益普遍擁有較高的要求；財富打理方式上，受到企業(yè)家創(chuàng)富精神引領(lǐng)，自主性較強，在投資及資產(chǎn)配置建議上對專業(yè)金融機構(gòu)的依賴性較弱。
報告分析認(rèn)為，在巨大發(fā)展機遇的驅(qū)使下，中國各類機構(gòu)已經(jīng)紛紛布局私人銀行業(yè)務(wù)，雖然商業(yè)銀行旗下的私人銀行目前管理的資產(chǎn)規(guī)模最大，但各類非銀行機構(gòu)也在快速發(fā)展，競爭格局仍在變化當(dāng)中。同時，中國特殊的宏觀環(huán)境及高凈值客戶的共性，使得中資私人銀行機構(gòu)往往選擇以零售升級、產(chǎn)品驅(qū)動為代表的同質(zhì)化業(yè)務(wù)模式，私行的價值主張與零售業(yè)務(wù)差異不大，局限為零售業(yè)務(wù)的“升級版”，整體市場呈現(xiàn)“重固收、輕權(quán)益“的特征。
中國私人銀行站在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵路口
2014年5月，國家主席習(xí)近平在河南考察時首次明確提出“新常態(tài)”的概念，經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下呈現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)化三大特點，指出新常態(tài)將給中國帶來新的發(fā)展機遇。
在這樣的宏觀背景下，中國銀行業(yè)過去粗放生長大踏步邁進的時代已經(jīng)過去，未來需要迎接轉(zhuǎn)型升級的新歷史機遇。私人銀行的發(fā)展也站在了轉(zhuǎn)型關(guān)鍵路口。在中國金融體系改革和銀行業(yè)輕型化轉(zhuǎn)型的背景下，私人銀行作為“大投行“、“大資管”、“大財富”的業(yè)務(wù)連結(jié)點，戰(zhàn)略價值凸顯。一方面，發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)是中國金融體系從間接融資向直接融資轉(zhuǎn)型背景下的順勢而為，也是有益助力。另一方面，新常態(tài)下銀行業(yè)規(guī)模驅(qū)動的重資本發(fā)展模式承壓，私人銀行業(yè)務(wù)是金融機構(gòu)自身盈利增長及業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型的新引擎。
報告揭示了當(dāng)前中國私人銀行所屬環(huán)境的本質(zhì)變化：市場、客戶和格局。市場方面，資產(chǎn)端收益率承壓，財富端仍在快速積累并渴求優(yōu)質(zhì)投資渠道，財富多資產(chǎn)荒的矛盾將成為新常態(tài)；客戶方面，客戶結(jié)構(gòu)日益多元，需求日漸成熟分化，守富、傳承的需求上升，對風(fēng)險收益的概念認(rèn)識加深，對專業(yè)財富機構(gòu)的需求度和能力要求提高；格局方面，在跨界競爭與合作加強的同時，中國金融體系的成熟和監(jiān)管的逐步完善將有助于私行機構(gòu)打破經(jīng)營壁壘，探索專業(yè)發(fā)展的經(jīng)營道路。
