中國私人銀行應(yīng)探索特色化發(fā)展道路
根據(jù)自身的資源稟賦和發(fā)展階段，國內(nèi)外領(lǐng)先私行機構(gòu)在價值主張選擇、核心能力布局、組織架構(gòu)支撐上模式各異，關(guān)鍵在于“以客戶為中心”和私行專業(yè)化體系建設(shè)的理念。
報告提出，站在十年這一特殊的時間節(jié)點展望未來，中資私人銀行機構(gòu)應(yīng)進一步明確私人銀行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位，并積極思考和探索出一條具有中國特色的發(fā)展模式和路徑。報告建議中國主流商業(yè)銀行的私人銀行應(yīng)當本著“以客戶為中心”的原則，突破零售升級的價值主張，拓展從資管到投顧的全價值鏈的能力布局，建設(shè)準事業(yè)部的專業(yè)化管理體系。具體而言，商業(yè)銀行突破零售升級的價值主張選擇是對中國高凈值客戶需求和偏好變化的響應(yīng)，是真正“以客戶為中心”的體現(xiàn)；通過構(gòu)建平臺提升全價值鏈服務(wù)能力，能夠最大程度利用各類資源稟賦保持可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。
波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經(jīng)理、中國金融業(yè)智庫負責人何大勇進一步詮釋：“中國主流商業(yè)銀行在短中期需要著力實施三個方面的舉措：一是建設(shè)專屬、專業(yè)的私行服務(wù)人才隊伍，包括客戶經(jīng)理、投資顧問、產(chǎn)品經(jīng)理團隊等，落實針對私行客戶的差異化價值主張；二是加強產(chǎn)品平臺能力和投資顧問體系建設(shè)，尤其是需要提升多資產(chǎn)策略和股權(quán)/權(quán)益類產(chǎn)品的研究和銷售能力；三是理順體制機制，包括配套的分潤計價規(guī)則、考核激勵舉措等，在專業(yè)化體系建設(shè)的同時最大程度地調(diào)動經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)積極性。這三個方面落到執(zhí)行層面均非一日之功，需要資源和精力的持續(xù)投入。”
據(jù)興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理薛瑞鋒介紹，該行多年來與波士頓咨詢公司、社科院等國內(nèi)外權(quán)威機構(gòu)合作，共同研究、制定既符合中國國情，又適合自身的私人銀行業(yè)務(wù)整體架構(gòu)與發(fā)展策略，即“一體兩翼”，“一體”是指全行私人銀行的組織架構(gòu)，即搭建統(tǒng)一規(guī)范的“1+1+N”營銷服務(wù)體系，通過支行客戶經(jīng)理、分行私行團隊、總分行專家咨詢與投資顧問團隊三個層面的有機聯(lián)動，為客戶提供顧問式、管家式的服務(wù)；“兩翼”是發(fā)展策略，指的是以產(chǎn)品吸引客戶，以服務(wù)留住客戶。這個業(yè)務(wù)整體架構(gòu)與發(fā)展策略的總體目標在于切實踐行“以客戶為中心”，回歸私行業(yè)務(wù)“委托+顧問咨詢”的本質(zhì)，以財富管理、專業(yè)服務(wù)、家族信托為核心，為客戶打造全方位一站式的金融服務(wù)平臺，強化私人銀行專業(yè)經(jīng)營能力的提升。
投資信心回暖而宏觀市場不確定性猶存
報告在回顧私人銀行10年發(fā)展歷程和中長期展望的同時，也對2016-2017年的財富管理情勢進行了洞察與分析。2016年，財富管理機構(gòu)在規(guī)模高速發(fā)展的同時也遇到了金融市場波動性增大、監(jiān)管趨嚴、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品稀缺等多方面挑戰(zhàn)。受此影響，高凈值客戶2016年的整體投資風格趨于保守。在所配置的金融產(chǎn)品中，2016年增持產(chǎn)品的前四位為銀行理財、存款、保險和信托，減持產(chǎn)品的前兩位為股票和公募基金。然而，面臨復雜多變的宏觀環(huán)境，高凈值客戶對2016年的投資回報較為滿意，85%的受訪者表示2016年基本或超額實現(xiàn)了自己的投資目標收益。
展望2017年，高凈值人士對中國宏觀經(jīng)濟和投資形勢較為樂觀，并對自己家庭財富的增長富有信心。例如針對房市，54%的受訪者認為至少一二線城市的房地產(chǎn)價格將繼續(xù)上漲，但整體上漲預期沒有去年強烈；針對股市，66%的受訪者認為股票市場將保持穩(wěn)定或上漲，對股市的信心回暖。最后，87%的受訪者對未來宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型持積極態(tài)度，同時96%的受訪者認為在這樣的宏觀背景下自己的家庭財富不會下降，對未來充滿信心。
報告分析認為，雖然高凈值人群的預期整體樂觀，2017年宏觀市場環(huán)境仍然充滿了不確定性，如國際政治經(jīng)濟環(huán)境日趨復雜，“黑天鵝“可能愈發(fā)頻繁；國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型深入，一系列監(jiān)管政策的出臺都可能對市場產(chǎn)生影響。基于此，財富管理機構(gòu)應(yīng)當在以下幾個方面做好準備：首先，宏觀環(huán)境的復雜性和不確定性使得資產(chǎn)配置的難度加大。財富管理機構(gòu)需保持敏銳的洞察和判斷，積極研究資產(chǎn)配置和風險對沖策略，加強快速反應(yīng)和風險管理能力，為投資者持續(xù)創(chuàng)造價值。其次，在房地產(chǎn)市場調(diào)控趨嚴的背景下，一旦房產(chǎn)市場轉(zhuǎn)入冷靜期，可能有大量釋放出來的資金尋求新的投資渠道，給財富管理市場帶來投資機會。各家財富管理機構(gòu)應(yīng)當加強投顧能力和客戶綜合服務(wù)，以抓住商機。第三，從具體金融產(chǎn)品類別來看，固收領(lǐng)域，在金融去杠桿和信用風險壓力增大的情形下，財富管理機構(gòu)尤其需要蓄力資本市場的投資能力建設(shè)，加強股權(quán)、權(quán)益類產(chǎn)品、保險類產(chǎn)品的供給，持續(xù)修煉內(nèi)功，迎接市場的機遇和挑戰(zhàn)。
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