*ST長油被指涉嫌“誤導(dǎo)性陳述”
2010年盈利883萬變虧損1859萬；律師稱，股民在業(yè)績調(diào)整前買入，并不知道“前面還有個(gè)坑”
臺海網(wǎng)(微博)4月8日訊 據(jù)新京報(bào)報(bào)道，3月31日的維權(quán)現(xiàn)場，股民質(zhì)疑的焦點(diǎn)，集中于*ST長油2010年的業(yè)績問題。證券律師王智斌稱，*ST長油追溯調(diào)整業(yè)績，涉嫌“誤導(dǎo)性陳述”。他表示，是否構(gòu)成虛假陳述，最終需要證監(jiān)會(huì)的調(diào)查認(rèn)定。
此外，股民還對公司一邊虧錢一邊增加運(yùn)力的舉措表示“管理層的邏輯難以理解”。
是否虛假陳述尚需調(diào)查
根據(jù)*ST長油2011年3月發(fā)布的年報(bào)，2010年，“面對經(jīng)營、管理、發(fā)展的重重壓力”，*ST長油“認(rèn)真分析形勢、積極采取對策”，實(shí)現(xiàn)凈利潤883萬元。
2012年4月，長航油運(yùn)發(fā)布了《前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告》。長航油運(yùn)稱，對2010年年報(bào)中的與兩艘油輪相關(guān)的賬務(wù)處理進(jìn)行了調(diào)整，同時(shí)對出現(xiàn)差錯(cuò)的“燃料成本和跨期收入”也進(jìn)行了追溯調(diào)整。
經(jīng)過上述追溯調(diào)整，長航油運(yùn)2010年的業(yè)績，由原來的盈利883萬元變?yōu)樘潛p1859萬元。
此次調(diào)整直接牽扯到*ST長油的退市。股民廖亦冰的看法是，如果當(dāng)時(shí)沒有追溯調(diào)整，那即便后來連虧三年，目前長油“充其量也只是暫停上市”。
據(jù)一位會(huì)計(jì)學(xué)教授介紹，當(dāng)所用的會(huì)計(jì)規(guī)則變更或者相關(guān)的國家政策調(diào)整時(shí)，上市公司可以追溯調(diào)整此前的業(yè)績，但“因?yàn)槭褂玫臅?huì)計(jì)規(guī)則應(yīng)具有一貫性，所以上市公司發(fā)生追溯調(diào)整的現(xiàn)象，比較少見”。
3月31日，一位股民對上交所官員表示，有的股民2011年前后買進(jìn)長航油運(yùn)的股票，是在看到2010年盈利的前提下，“如果2010年的年報(bào)最初就是顯示業(yè)績虧損，那我相信，很多人都不會(huì)選擇長油”。
證券律師王智斌稱，*ST長油追溯調(diào)整業(yè)績，涉嫌“誤導(dǎo)性陳述”。王智斌的觀點(diǎn)是，股民在業(yè)績追溯調(diào)整前買入*ST長油，并不知道“前面還有個(gè)坑”，“*ST長油突然調(diào)整業(yè)績，對一些投資者來說不公平”。
“誤導(dǎo)性陳述，是虛假陳述的一種?！蓖踔潜蠓Q，至于*ST長油到底是否構(gòu)成虛假陳述，最終需要證監(jiān)會(huì)的調(diào)查認(rèn)定。
維權(quán)現(xiàn)場，*ST長油的股民還提出另一個(gè)質(zhì)疑。2011年，長航油運(yùn)進(jìn)行了定向增發(fā)，募集資金15.5億元?！凹僭O(shè)2010年長油的業(yè)績顯示為虧損，那2011年就不能完成增發(fā)?！币晃还擅裾J(rèn)為，長油“涉嫌騙取增發(fā)”。
一位證券分析人士稱，上市公司的定向增發(fā)與業(yè)績并不掛鉤，“只要參與認(rèn)購的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，認(rèn)為募資的項(xiàng)目有前途，愿意掏錢就行”。
此外，2011年6月，長航油運(yùn)向全體股東每10股分紅0.1元，每10股送0.9股，合計(jì)分配股利1.6億元。股民的疑問是，在2012年初追溯調(diào)整2010年業(yè)績虧損的情況下，“已經(jīng)完成的分紅怎么辦？”“分紅應(yīng)該是沒法追回的?！鼻笆鲎C券分析人士說。
一邊虧錢一邊巨資擴(kuò)運(yùn)力
在虧損年度的年報(bào)里，長航油運(yùn)為自己虧損陳述的原因“大同小異”。比如，2011年，長航油運(yùn)稱，運(yùn)力供給嚴(yán)重過剩，市場競爭不斷加劇，市場運(yùn)價(jià)持續(xù)低迷，“面臨極其困難的外部環(huán)境”。
類似的話，也出現(xiàn)在了2013年的年報(bào)中，“航運(yùn)市場低迷是導(dǎo)致營業(yè)收入未達(dá)到計(jì)劃目標(biāo)的主要原因”。
數(shù)據(jù)顯示，主營業(yè)務(wù)同樣是油品運(yùn)輸?shù)恼猩梯喆?，?013年之前一直保持著盈利。
市場的不景氣，通過毛利率可以窺見一斑。年報(bào)顯示，業(yè)績大漲七成的2008年，長航油運(yùn)運(yùn)輸綜合毛利率逾20%，其中石油運(yùn)輸?shù)臓I業(yè)利潤率在24.76%；到了2013年，運(yùn)輸業(yè)的毛利率已變?yōu)?8.2%，而油品運(yùn)輸?shù)拿室呀抵?10.69%。
在如此低迷的環(huán)境下，長航油運(yùn)的運(yùn)力規(guī)模卻成倍增長。2013年，*ST長油的運(yùn)力規(guī)模達(dá)到86艘、789萬載重噸。而2008年初登陸資本市場時(shí)，長航油運(yùn)的運(yùn)力規(guī)模為58艘、182萬載重噸。也就是說，五年間，油運(yùn)市場江河日下的大背景下，長航油運(yùn)的運(yùn)力增加了近4倍。
“一邊喊著市場不好虧錢，一邊卻又掏出巨資擴(kuò)大運(yùn)力。管理層的經(jīng)營邏輯，我們實(shí)在是搞不懂。”3月31日，一名散戶在維權(quán)現(xiàn)場稱。
股民質(zhì)疑“惡意退市”
大規(guī)模的計(jì)提，也是導(dǎo)致*ST長油業(yè)績難看的一大原因。2013年，*ST長油對部分船舶計(jì)提資產(chǎn)減值，對長期期租VLCC計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。其中，新加坡子公司對長期期租合同確認(rèn)了21億元的預(yù)計(jì)損失，對VLCC船舶資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備22.8億元。
多位受訪股民，均“吐槽”了*ST長油如此大幅度的計(jì)提。“計(jì)提這么多，一下使股民原本對公司扭虧的希望破滅了?！币晃还擅癜讶绱擞?jì)提作為指控*ST長油涉嫌“惡意退市”的證據(jù)。
對*ST長油2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出示了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告?！坝捎跓o法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，我們無法確定該事項(xiàng)對長航油運(yùn)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響是否恰當(dāng)?！睍?huì)計(jì)師事務(wù)所稱。
這里的事項(xiàng)，指的是新加坡子公司對長期期租合同確認(rèn)的21億元的預(yù)計(jì)損失。此外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所還稱，*ST長油未來應(yīng)對計(jì)劃的可行性缺乏證據(jù)支撐。實(shí)際上，早在2013年4月，會(huì)計(jì)師事務(wù)所就曾對新加坡子公司出示過“保留意見”的審計(jì)報(bào)告。
長期以來，新加坡子公司都向外國供應(yīng)商支付著高額的租船費(fèi)。其自身的虧損則從2010年的7959萬元，擴(kuò)大到2013年的28億元。
□新京報(bào)記者 尹聰 上海報(bào)道
