近日，震驚全球的摩根大通“金銀操縱案”有了重要進展。
據(jù)美國司法部官網(wǎng)披露，經(jīng)過三周的審判和八天的審議，芝加哥聯(lián)邦陪審團判定摩根大通全球貴金屬部門前主管Michael Nowak和貴金屬交易員Gregg Smith欺騙和電信欺詐等罪名成立，裁定其使用誤導性訂單操縱價格。
美國地區(qū)法院法官Edmond Chang表示，Nowak和Smith將于明年被判刑，每個人都可能面臨幾十年的監(jiān)禁。
曾是黃金市場最能呼風喚雨的人
據(jù)美國司法部披露，陪審團對Nowak和Smith作出的定罪包括價格操縱、欺騙、電匯欺詐等多項罪名。
其中，Smith被判一項企圖操縱價格罪、一項欺騙罪、一項商品欺詐罪和八項影響金融機構(gòu)的電匯欺詐罪，共計11項罪名；Nowak被判一項企圖操縱價格罪、一項欺騙罪、一項商品欺詐罪和十項影響金融機構(gòu)的電匯欺詐罪，共計13項罪名。此外，摩根大通前執(zhí)行董事、對沖基金銷售主管Jeffrey Ruffo被判無罪。
據(jù)媒體報道，Nowak曾經(jīng)是黃金市場最能呼風喚雨的人，他“擁有一些最大對沖基金客戶”，并經(jīng)常主導貴金屬期貨的訂單流。
該案檢察官Avi Perry在結(jié)案陳詞中表示，“他們有能力推動市場，有能力操縱全球黃金價格。”
美國地區(qū)法院法官Edmond Chang表示，Nowak和Smith將于明年被判刑，每個人都可能面臨幾十年的監(jiān)禁。
用幌騙手法獲利頗豐
檢察官提供的證據(jù)，包括詳細的交易記錄、聊天記錄和前同事的證詞，這些前同事“揭開” Nowak和Smith是如何在2008年至2016年期間為了獲利而操縱貴金屬價格的。
據(jù)文件，Nowak和Smith采用幌騙(spoofing)手法，通過貴金屬和美國國債交易臺上的眾多交易商達成了大量黃金、白銀、鉑金、鈀、美國國債和美國國債期貨合約的買賣交易，并在執(zhí)行交易前取消這些訂單。
文件顯示，Smith多年來執(zhí)行了約38000次分層操縱交易；主要從事期權(quán)交易的Nowak，在2009年9月嘗試了分層交易，之后進行了約3600次操縱交易。此外，推銷員Ruffo需要告訴Smith應該在哪個位置進入市場，然后去操作至少兩名對沖基金客戶的訂單。
聯(lián)邦調(diào)查局調(diào)查人員Marc Troiano在法庭上引述摩根大通內(nèi)部數(shù)據(jù)，稱員工報酬與業(yè)績掛鉤。
數(shù)據(jù)顯示，從2008年到2016年，Nowak累計為公司賺取了1.86億美元利潤，Smith賺取了約1.17億美元的利潤，Ruffo則賺取了7030萬美元。從2008年到2016年，Nowak個人報酬為2379萬美元，Smith和Ruffo的個人報酬分別為990萬美元、1050萬美元。
業(yè)內(nèi)人士介紹，“幌騙”是一個金融術(shù)語，指的是在股票市場或者期貨市場交易中虛假報價再撤單的一種行為：即先下單，隨后再取消訂單，借此影響股價。“幌騙者”通過假裝有意在特定價格買進或賣出，制造需求假象，企圖引誘其他交易者進行交易來影響市場。通過這種“幌騙”行為，“幌騙者”可以在新的價格買進或賣出，從而獲利。
據(jù)悉，幌騙交易曾在華爾街盛行，甚至在被禁止之后仍然存在。美國助理檢察官Lucy Jennings在上月的開庭辯論中表示，所謂的“幌騙交易”在特定時間占到可見的黃金和白銀市場的50%至70%。
摩根大通曾支付創(chuàng)紀錄罰金
值得一提的是，在2020年9月，摩根大通曾承認交易欺詐，并支付了創(chuàng)紀錄的9.2億美元罰金。
2020年9月，摩根大通承認在以下方面實施了欺詐：一、貴金屬期貨合同市場的非法交易；二、美國市場的非法交易，包括美國國債期貨合同和美國二級(現(xiàn)金)市場。
此后，摩根大通同意支付創(chuàng)紀錄的9.2億美元，以和解美國司法部、美國商品期貨交易委員會(CFTC)及美國證券交易委員會(SEC)對其涉嫌通過“幌騙”操縱全球金屬和美國國債市場的調(diào)查。
據(jù)CFTC發(fā)布的聲明，這是該機構(gòu)就幌騙這種市場操縱行為開出的最大罰單。9.2億美元包括4.364億美元的罰款、3.117億美元的賠償金以及超過1.72億美元的非法所得。
我國法律明確禁止
我國對于類似幌騙等市場不法行為明令禁止。
今年8月1日實施的《中華人民共和國期貨和衍生品法》明確規(guī)定禁止“不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報”。
其中，第六條規(guī)定，期貨交易和衍生品交易活動，應當遵守法律、行政法規(guī)和國家有關(guān)規(guī)定，遵循公開、公平、公正的原則，禁止欺詐、操縱市場和內(nèi)幕交易的行為。
第十二條規(guī)定，任何單位和個人不得操縱期貨市場或者衍生品市場。禁止以下列手段操縱期貨市場，影響或者意圖影響期貨交易價格或者期貨交易量，其中就包括“不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報”。
第二十條規(guī)定，交易者委托期貨經(jīng)營機構(gòu)進行交易的，可以通過書面、電話、自助終端、網(wǎng)絡等方式下達交易指令。交易指令應當明確、具體、全面。
第二十一條規(guī)定，通過計算機程序自動生成或者下達交易指令進行程序化交易的，應當符合國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定，并向期貨交易場所報告，不得影響期貨交易場所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。（來源： 中國證券報）
