8億本錢三個月賺了1.5億

票據(jù)市場之所以能吸引不少票販子，離不開暴利的誘惑。事實(shí)上，一條鮮活而狡猾的票據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈就藏在銀行季報(bào)、年報(bào)“買入返售”科目下的枯燥數(shù)據(jù)之中。

“2008~2010年的時(shí)候最賺錢。我一個朋友，2010年從銀行套出來8億元，三個月就賺了1.5億元。因?yàn)槟菚r(shí)市場參與者少，發(fā)現(xiàn)這個賺錢方法的人還比較少，再加上地域之間票據(jù)的利差相差很大，那時(shí)一買一賣之間賺取300~500BP的利差很正常，當(dāng)時(shí)甚至有些小地產(chǎn)商都轉(zhuǎn)行做起了票據(jù)。”張總說。

當(dāng)然，賺錢的不只是票據(jù)中介，市場那么紅火的直接原因便是參與的各方都有利可圖。

以下是最簡單的貼現(xiàn)操作流程：A公司向B公司購買商品，以100萬元價(jià)款、6個月期限為例，A沒有足夠現(xiàn)金，或者不想立刻支付現(xiàn)金，可以向甲銀行申請貸款額度，銀行審批下來后，幫A開票給B，為避免A拿著票據(jù)直接去貼現(xiàn)，甲銀行會將票據(jù)寄給B公司。6個月后票據(jù)到期時(shí)，B公司向甲銀行或乙銀行申請托收兌付100萬元現(xiàn)金。

整個過程中，每個當(dāng)事方都可以獲得一定的利益。A首先要向甲銀行申請貸款額度，并預(yù)先存保證金到A在甲銀行開設(shè)的賬戶中，一般保證金比例是50%，在上述案例中，即A要先存50萬元的保證金。如此，甲銀行就相當(dāng)于獲得了一筆50萬元的存款。此外，甲銀行還要先向A收取開票手續(xù)費(fèi)，一般是票據(jù)面額的萬分之五，在上述案例中，即為500元手續(xù)費(fèi)，此為銀行中間業(yè)務(wù)收入的一種。

“這正是銀行愿意給企業(yè)開票和承兌的重要原因，一是可以派生出存款，二是創(chuàng)收了中間業(yè)務(wù)收入。不過，這50%的敞口，甲銀行先要做授信調(diào)查，確信A的資產(chǎn)可以覆蓋。”張總說。

相對于貸款，銀行會鼓勵企業(yè)開票，因?yàn)檫@可以限制貸款用途，銀票一定要有收款人和真實(shí)的貿(mào)易背景，需要提供A與B的貿(mào)易合同、單據(jù)、發(fā)票等，銀行至少可以從形式上保證銀票資金用途是合規(guī)的。

而對于A公司來說，可以不必立刻支付100萬元現(xiàn)金給B公司，減輕了現(xiàn)金流壓力;其存在甲銀行中的保證金，也能收到甲銀行的利息。

此外，B公司如果持有到期再找銀行兌付，可以拿到100萬元現(xiàn)金。如果B想提早拿到現(xiàn)金，提前貼現(xiàn)或者賣給C票據(jù)中介，則要損失一部分利息。而C無論是選擇持有到期還是再轉(zhuǎn)賣，都可以賺取利差。