兩擔(dān)保人可能面臨被投資人起訴

　　招財(cái)寶于21日發(fā)布公告，稱(chēng)將為“僑興電信”、“僑興電訊”投資人承擔(dān)全部法律服務(wù)費(fèi)用。

　　大成律師事務(wù)所律師、西南政法大學(xué)教授徐以祥表示，從投資者提供的合同，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)來(lái)看，在這個(gè)案件中，法律關(guān)系非常清晰，投資人要想獲得本息保障，最短的追索路徑就是起訴浙商財(cái)險(xiǎn)，要求其盡快履行合同義務(wù)。

　　徐以祥分析，根據(jù)合同，在這個(gè)事件中，作為增信機(jī)構(gòu)，浙商財(cái)險(xiǎn)負(fù)有保險(xiǎn)賠付義務(wù)。逾期企業(yè)僑興電信、僑興電訊在浙商財(cái)險(xiǎn)處投保，浙商財(cái)險(xiǎn)收取保費(fèi)，向投資人提供本息到期兌付的保證保險(xiǎn)。這意味著，當(dāng)兩家企業(yè)未能按時(shí)償還債務(wù)時(shí)，依照保險(xiǎn)合同約定，浙商財(cái)險(xiǎn)必須對(duì)投資人的借款本金和利息進(jìn)行理賠。

　　根據(jù)其保險(xiǎn)合同的約定，浙商財(cái)險(xiǎn)的絕對(duì)免賠率為零，就是必須賠付，不能免責(zé)。絕對(duì)免賠率為補(bǔ)保險(xiǎn)人向投保人索償后，投保人未能償還的全部或部分貨幣債務(wù)的一定比例。

　　因此，對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，起訴浙商財(cái)險(xiǎn)，是依法捍衛(wèi)自己權(quán)益，達(dá)到索償目的的最簡(jiǎn)單，最直接路徑。

　　徐同時(shí)表示，投資者也可以同時(shí)起訴債務(wù)的擔(dān)保人，也就是僑興集團(tuán)的創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)吳瑞林。這是因?yàn)楦鶕?jù)合同，吳瑞林以個(gè)人全部合法資產(chǎn)為本期債券的還本付息提供不可撤消的無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保，包括但不限于以現(xiàn)有的和將來(lái)獲得的工資、薪金、房產(chǎn)、股權(quán)、投資及其分紅向本期債券全體持有人提供不可撤消的無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

　　劇情回顧：僑興債券逾期事件陷僵局

　　12月20晚間，招財(cái)寶披露了僑興電信和僑興電訊的債券逾期公告，兩家企業(yè)各發(fā)行了5億債券，本息合計(jì)11.46億元。目前，已經(jīng)到期的債券共計(jì)3.12億元，作為債券發(fā)行方的僑興電信和僑興電訊表示，資金周轉(zhuǎn)困難無(wú)法按時(shí)還款。

　　當(dāng)發(fā)行規(guī)模10億、本息金額高達(dá)11億元的私募債出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)后，發(fā)行人（也就是融資主體）廣東僑興集團(tuán)公司子公司向 掛牌方粵股交出具《保險(xiǎn)出險(xiǎn)告知函》；掛牌方粵股交則向承保方浙商財(cái)險(xiǎn)出具《保險(xiǎn)出險(xiǎn)通知書(shū)》；而平臺(tái)方招財(cái)寶，則也向承保方浙商財(cái)險(xiǎn)發(fā)出了《啟動(dòng)理賠保障通知書(shū)》。

　　在招財(cái)寶這類(lèi)平臺(tái)上，各方的關(guān)系是這樣的：

　　招財(cái)寶：這類(lèi)大平臺(tái)最重視的是安全性，引入保險(xiǎn)公司做“本息保障”，可以極大贏得客戶(hù)信任，滿足客戶(hù)的剛性需求。

　　融資方：對(duì)于融資公司（本案僑興）而言，要上大平臺(tái)融資，就要拿到本息保障的通行證，但如果以自己的信用水平去和保險(xiǎn)公司談，很可能通不過(guò)，即便通過(guò)了保險(xiǎn)費(fèi)率也會(huì)非常高。

　　保險(xiǎn)公司：保險(xiǎn)公司最怕?lián)慕拥秸ㄋ幇０l(fā)債公司到底是個(gè)什么情況，誰(shuí)知道呢？于是保險(xiǎn)公司要求做有人對(duì)債務(wù)人做反擔(dān)保，如果債務(wù)發(fā)生違約，由這個(gè)擔(dān)保方來(lái)賠。

　　于是大家不約而同地想到引入第三方做反擔(dān)保的方法，銀行保函就是這么來(lái)的。

　　所有的事情做好之后，保險(xiǎn)公司肯接貨了，股交所和招財(cái)寶也敢接包了，融資方如愿以?xún)?，幾方成為了相親相愛(ài)的一家人。

　　但違約事件發(fā)生后，備案方、平臺(tái)方、承保方的關(guān)系開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變。目前看來(lái)目前履行還款賠付義務(wù)的重任，落到了浙商財(cái)險(xiǎn)的身上。