見證了太多旁人實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的時(shí)刻，投資人出身的雷軍的夢(mèng)想也正在照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。若不是受夢(mèng)想的感召，恐怕九年前已完成將金山軟件成功帶至港交所的他，也不會(huì)轉(zhuǎn)投移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)大潮。若小米成功上市，雷軍也算是實(shí)現(xiàn)了夢(mèng)想，彌補(bǔ)了錯(cuò)失互聯(lián)網(wǎng)黃金十年的遺憾。
“小米最快將于5月初提交申請(qǐng)赴港上市。小米方面就中國(guó)版存托憑證（以下簡(jiǎn)稱“CDR”）事宜與中信證券、華興資本已經(jīng)進(jìn)行接觸。”有接近小米高層的人士近日向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者透露，“外資投行方面，摩根士丹利和高盛牽頭主承。最新的估值預(yù)期仍在調(diào)整中。”而處于輿論漩渦中的各方均選擇沉默以對(duì)。
2010年，在蘋果軟硬件結(jié)合輸出平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品的模式大獲成功之際，當(dāng)時(shí)成立不久的小米也只是追隨者之一。如今，初具規(guī)模的只有小米。而不甘于將自身定位于硬件企業(yè)的小米近年又迫不及待地為自己披上物聯(lián)網(wǎng)（以下簡(jiǎn)稱“IOT”）的外衣。
“小米是一家以手機(jī)、智能硬件、IOT平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。”小米稱，以硬件為抓手，提升產(chǎn)品性價(jià)比，打造自有產(chǎn)品供應(yīng)鏈體系，形成IOT生態(tài)體系圈，來構(gòu)筑小米“IOT硬件+新零售渠道+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)”的“護(hù)城河”。只是在IOT概念大行其道的當(dāng)下，潛伏良久的小米能否勝出？
上市那層“窗戶紙”
面對(duì)上市這層業(yè)界認(rèn)為一捅就破的“窗戶紙”，小米仍選擇沉默以對(duì)。持同樣態(tài)度的還有曾操盤數(shù)樁互聯(lián)網(wǎng)并購(gòu)案的“獨(dú)角獸獵人”華興資本。
幾位小米內(nèi)部人士均以“消息太過敏感”為由婉拒談及上市話題。“小米是一家非上市公司，我們未曾對(duì)外公布過估值等信息。”另一小米人士否認(rèn)了外界關(guān)于公司按950億美元估值回購(gòu)員工股權(quán)的傳言。
但另有交易人士透露，“在2018年元旦前后，圈內(nèi)就聽聞摩根士丹利入圍外資投行主承銷商之列。”
本報(bào)記者也注意到，摩根士丹利、高盛與小米并非毫無交集。小米于2014年12月進(jìn)行的E輪融資由All-StarsInvestment領(lǐng)投。而多方信息均顯示，該基金的管理合伙人為季衛(wèi)東、傅明俠。“季、傅等團(tuán)隊(duì)成員基本都有摩根士坦利、高盛等多年投資經(jīng)驗(yàn)，且互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)品等行業(yè)資源活絡(luò)。”上述交易人士稱，兩大國(guó)際投行入圍或與季、傅等融資方牽線搭橋有關(guān)。
上述E輪融資也是小米為外界所知的最后一輪融資。彼時(shí)，完成11億美元融資額度的小米估值高達(dá)450億美元。相較2010年首輪2.5億美元估值，放大了180倍。
有業(yè)內(nèi)人士介紹，私募基金出于投資回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)可控等綜合因素考慮，通常會(huì)“巧妙”選取退出節(jié)點(diǎn)。“3+2”“5+2”屬于私募基金傾向選擇的退出時(shí)間點(diǎn)。“距離小米A輪融資差不多也7年，2018年屬投資基金退出的合適時(shí)間節(jié)點(diǎn)。”沃坦資本合伙人楊光等人士稱，綜合股東權(quán)益最大化、TMT板塊估值整體處于確定性“樂觀區(qū)間”等因素來看，小米近期屢被“猜疑”密謀上市的確有比較充分的理由。
小米上市預(yù)期增強(qiáng)的另一推斷來自于雷軍的系列言論。早在2016年，雷軍還對(duì)外提及“五年內(nèi)不上市”。然而，時(shí)至2017年，雷軍被再次問及上市時(shí)間表之際，以“會(huì)在業(yè)務(wù)比較舒服的時(shí)候IPO。”2017年11月，雷軍宣布，小米手機(jī)銷量重回全球前五，提前兩個(gè)月完成千億元銷售目標(biāo)并躍居印度市場(chǎng)銷量榜首位。據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，在全球手機(jī)市場(chǎng)出貨量2017年同比下滑 0.5% 情況下，小米年出貨量卻同比增長(zhǎng)74.5%至9240萬臺(tái)。
小米手機(jī)的這種強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)也被業(yè)內(nèi)視為“恰處于穩(wěn)中向好的上升預(yù)期通道中，可以給資本市場(chǎng)打開想象力的‘窗戶’。”同時(shí)，雷軍于2017、2018年先后卸任歡聚時(shí)代、獵豹移動(dòng)董事長(zhǎng)席位等也被解讀為減少關(guān)聯(lián)職務(wù)，便利于上市事宜的配合性舉措。面對(duì)外部解讀信息，小米官方并未予以表態(tài)。
